하나금융투자에서 7일 농심(004370)에 대해 "1Q18 Pre: 라면 점유율 점진적 우상향"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 460,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 심은주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 460,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 농심(004370)에 대해 "1분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 5,846원(YoY +5.3%), 338억원(YoY +4.0%)으로 추정한다. 개별 매출액 및 영업이익은 각각 4,780원(YoY +4.1%), 287억원(YoY +9.7%)으로 예상한다. ① 라면 매출액은 전년대비 4.0% 증가할 것"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "국내 라면 점유율이 상승하고 있다는 점은 긍정적이다. 물량 기준 라면 점유율은 2Q17 52.4%→ 3Q17 53.9%→ 4Q17 55.6%→ 1Q18F 55.8%로 예상한다. 농심 및 경쟁사의 프리미엄 라면 매출액이 분기 200억원 내외로 안착되면서 신제품 경쟁은 정점을 지난 것으로 판단되어 긍정적이다"라고 밝혔다.
한편 "우려했던 국내 라면 점유율은 2Q17을 바닥으로 점진적 회복세를 보이고 있다. 백산수 판가 인상으로 연결 영업이익은 기존 추정치 대비 4.1% 증가하는 효과(물량 저항 없다고 가정)가 있을 것으로 추정한다. 현주가는 올해 예상 PBR 0.9배에 거래 중이다. 저가 매수가 유효한 시점으로 판단한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 425,500 | 470,000 | 360,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 460,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 470,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180307 | BUY | 460,000 | | 20180202 | 매수 | 460,000 | | 20170912 | 매수 | 460,000 | | 20170703 | 매수 | 460,000 | | 20170523 | 매수 | 460,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180307 | 하나금융투자 | BUY | 460,000 | | 20180222 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 430,000 | | 20180219 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 380,000 | | 20180202 | 삼성증권 | HOLD | 360,000 |
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