KTB투자증권에서 12일 더블유게임즈(192080)에 대해 "인수 성과 가시화가 목전"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 85,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이민아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 더블유게임즈(192080)에 대해 "DUG 실적 성장세와 DDI 정상화 움직임에 힘입어 국내 주요 게임사 대비 받았던 밸류에이션 디스카운트는 빠르게 해소될 전망. 동사와 사업 구조가 동일하고 영업 정상화가 진행 중인 Zynga의 12MF PER도 26.1배를 기록 중"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "4월 초 더블다운카지노는 클라이언트를 교체한 리뉴얼 버전 런칭 예정. 더블유카지노의 핵심 Feature 이식, 인기 슬롯 교체 런칭, 유저 크로스 프로모션 등을 통해 두 회사의 시너지 효과는 2분기부터 본격적으로 나타날 전망"라고 밝혔다.
한편 "2018년 지배주주순이익은 STIC SPC의 CB/BW 전량 행사를 가정해 882억원(DDI 지분율 54%)으로 추정하였으나, 동사가 보유하고 있는 BW 900억원에 대한 콜옵션 행사 시 DDI 지분율 67%로 개선되며, 지배주주순이익 역시 952억원으로 개선될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2017년6월 93,000원까지 높아졌다가 2017년11월 67,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 85,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 79,778 | 86,000 | 70,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 85,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 86,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180312 | 매수 | 85,000 | | 20180209 | 매수 | 72,000 | | 20171108 | 매수 | 67,000 | | 20170814 | 매수 | 82,000 | | 20170607 | STRONG BUY | 93,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180312 | KTB투자증권 | 매수 | 85,000 | | 20180307 | BNK투자증권 | 매수 | 83,000 | | 20180228 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 81,000 | | 20180227 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 75,000 |
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