유안타증권에서 13일 우리은행(000030)에 대해 "지금 은행주를 산다면? 우리은행이 최고의 선택일 것"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.
유안타증권 박진형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 우리은행(000030)에 대해 "주가는 부진했으나 우리은행의 긍정적 투자포인트는 오히려 강화되고 있다. 펀더멘털 측면에서, 우리은행의 기업가치 개선 추세는 2018년에도 지속될 전망이다. 당기순이익 증가율은 2016년 19.1%, 2017년 19.9%에 이어 2018년에도 19.8%를 기록하며 큰 폭의 이익성장을 이어갈 전망"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "이익성장의 두 축은 NIM 및 대손비용이다. 1) NIM: 시중금리 상승 추세에서 포트폴리오 믹스가 개선되어 대출수익률이 상승하고, 조달압력이 크지 않아 비용 상승은 제한적이다. 2) 대손비용: 신규부실 감소와 대손충당금 환입으로 경상비용률은 30bp 수준(16년 37bp-17년 34bp)까지 하락할 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 투자포인트는 높은 이익성장(2016년 19.1%, 2017년 19.9%, 2018년 19.8%)에도 불구하고 타사대비 월등한 Valuation 매력(PBR: 우리은행 0.47배, KRX은행 0.55배)이 있고, 대손비용 축소 및 NIM 개선으로 수익성 개선 추세(경상ROE 8.8%)가 지속되고 있으며, 향후 예보의 잔여지분(18.4%) 매각과 지주사 전환 추진 과정(2018년 하반기부터 추진 예상)에서 추가적인 ROE 상승이 기대된다는 점"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 18,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 24,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 21,750 | 24,000 | 20,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 24,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180313 | 매수(유지) | 24,000 | | 20171027 | 매수(유지) | 24,000 | | 20170908 | 매수(유지) | 24,000 | | 20170721 | 매수(유지) | 24,000 | | 20170420 | 매수(유지) | 20,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180313 | 유안타증권 | 매수(유지) | 24,000 | | 20180209 | 현대차투자증권 | 매수 | 23,000 | | 20180209 | NH투자증권 | 매수(유지) | 22,000 | | 20180209 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 22,000 |
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