한국투자증권에서 15일 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "지금 사도 되는 이유"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.
한국투자증권 이경자, 김치호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "전년 수주는 8.5조원(관계사 3.5조원/해외 5조원)이었다. 올 들어 이미 31억달러를 달성했고 관계사 수주는 3조원이 가능할 것으로 보여 전년 수준의 수주는 어렵지 않다. 물량을 채웠기에 이제 더욱 선별 수주가 가능하다. 동일한 8.5조원의 수주라도, 기대 수익성은 상향되고 있어 이에 대한 가치를 더 줄 수 있을 것"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "아시아와 중동을 중심으로 EPC 시장은 2018년 upcycle에 진입해 2019년 시장 규모는 더욱 확대될 것이다. 삼성엔지니어링은 올해 현안 프로젝트를 끝내고 점차 인력 충원도 예상돼, 2019년 수주는 양적으로도 추가 성장이 가능할 것"라고 밝혔다.
한편 "간헐적으로 삼성중공업과의 합병설이 제기되지만 그 가능성은 매우 희박하다. 당시 합병을 추진했던 이유는 해양프로젝트 발주가 매우 많던 시기였고 이에 대한 시너지를 기대할 수 있다고 판단했기 때문이다. 물론 올해 해양 시장은 지난 3년간 침체를 뒤로 하고, 10여개 이상 발주될 전망이나, 과거 수준 대비 여전히 약하다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 15,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 25,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | 중립(유지) |
| 목표주가 | 16,220 | 25,000 | 12,500 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 54.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 12,500원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180315 | 매수(유지) | 25,000 | | 20180208 | 매수(유지) | 25,000 | | 20180205 | 매수 | 25,000 | | 20171207 | 매수(유지) | 17,000 | | 20171204 | 매수(유지) | 17,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180315 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 25,000 | | 20180228 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 20,000 | | 20180212 | 하나금융투자 | 매수 | 18,000 | | 20180208 | 케이프투자증권 | HOLD(유지) | 14,000 |
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