미래에셋대우에서 15일 에스엠(041510)에 대해 "키이스트와 에프엔씨애드컬쳐 인수는 긍정적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 50,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 박정엽 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 50,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 에스엠(041510)에 대해 "우리는 엔터테인먼트 업체들의 콘텐츠 제작 신사업 진출에 대해 긍정적인 시각을 견지해왔으며, 금번 인수 건이 동사의 제작업 관련 기회를 키울 것. 아티스트-크리에이터 자원의 효율적인 활용 가능성과 광고-콘텐츠 제작업 간 재무적 조화(안정성-수익성)는 특히 기대되는 부분"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "단기적으로 가장 명확한 효과는 에스엠 그룹의 드라마 제작 편수 증가다. 에스엠 그룹 드라마 제작 계열사(SM C&C, 에프엔씨애드컬쳐, 키이스트)의 17년 방송 드라마 제작 실적(합산)은 5편에 달한다. 18년 3편으로 늘어날 SM C&C 편성을 감안하면 올해는 총 6~7편이 가능하다"라고 밝혔다.
한편 "중국향 수출 기회 재개 등의 변수가 개입될 경우 때 이른 수혜도 가능하다. 중국에 어필하는 출연진을 다수 보유한 점은 매니지먼트-제작사 시너지를 극대화시킬 잠재 요인이기 때문이다. IHQ 제작 ‘당신이 잠든 사이에’(이종석 출연)의 중국 수출 사례를 참고할 필요가 있다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 37,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 50,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 48,000 | 50,000 | 45,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180315 | 매수(유지) | 50,000 | | 20180312 | 매수(유지) | 50,000 | | 20180115 | 매수(유지) | 44,000 | | 20171206 | 매수(유지) | 44,000 | | 20171115 | 매수(유지) | 44,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180315 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 50,000 | | 20180312 | 현대차투자증권 | 매수 | 50,000 | | 20180312 | KTB투자증권 | 매수 | 47,000 | | 20180312 | 하나금융투자 | 매수 | 47,000 |
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