[ET투자뉴스]테스나_외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 15일 오전 9시25분 현재 전일대비 3.74% 오른 19,400원을 기록하고 있는 테스나는 지난 1개월간 17.58% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테스나의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 테스나의 위험을 고려한 수익률은 8.7을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 반도체업종의 위험대비수익률인 2.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테스나가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
하나마이크론	3.0%	19.0%	6.3
텔레칩스	2.5%	-2.6%	-1.0
테스나	2.0%	17.6%	8.7
이엘피	2.0%	3.2%	1.5
엘비세미콘	1.7%	-6.3%	-3.6
코스닥	1.4%	5.3%	3.7
반도체	1.5%	3.4%	2.2

관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.37%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 반도체업종은 0.37% 하락하고 있다.

하나마이크론	6,320원 ▲260(+4.29%)	엘비세미콘	2,830원 ▼10(-0.35%)
텔레칩스	13,000원 ▼100(-0.76%)	이엘피	25,850원 ▼150(-0.58%)

증권사 목표주가 30,000원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테스나의 평균 목표주가는 30,000원이다. 현재 주가는 19,400원으로 10,600원(54%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 한화투자증권의 김병기 에널리스트가 " 질주가 시작된다, 2017년 흑자전환의 원동력은 RF 칩, 스마트카드 IC 등 시스템 반도체 테스트 아웃소싱 물량 확대다. 주요 고객사가 비메모리 반도체 사업의 경쟁력을 강화하기 위해 적극적인 투자에 나서고 있기 때문에 동사의 웨이퍼 테스트 가동률은 추세적으로 상승할 것으로 판단한다…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

2월5일에 테스나 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	134.0억	40.0억	35.0억
직전분기 대비	15.1% 증가	81.8% 증가	93.4% 증가
전년동기 대비	67.9% 증가	1328.6% 증가	393.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.75%로 업종평균 상회. PER은 21.38로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.03임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 테스나는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	테스나	엘비세미콘	이엘피	하나마이크론	텔레칩스
ROE	9.5	8.7	35.9	-3.8	9.3
PER	21.4	14.3	7.0	-	18.4
PBR	2.0	1.2	2.5	0.8	1.7
기준년월	2017년9월	2017년9월		2017년9월	2017년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 2일 연속, 외국인이 6일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 309,695주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 71,695주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 238,000주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.55%로 적정수준 최근 한달간 테스나의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.55%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.05%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 11.7%를 보였으며 외국인은 10.33%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 85.12%로 가장 높았고, 외국인이 8.98%로 그 뒤를 이었다. 기관은 5.89%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

현재주가 근처인 18,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 18,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,500원대는 전체 거래의 15.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 18,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 18,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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