[ET투자뉴스]더블유게임즈, "시너지의 가시화…" 매수-하나금융투자

하나금융투자에서 15일 더블유게임즈(192080)에 대해 "시너지의 가시화"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 86,000원으로 내놓았다. 하나금융투자 황승택, 허제나 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 86,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 하나금융투자에서 더블유게임즈(192080)에 대해 "동사는 최대 10개 내외의 메가히트 게임들을 지속적으로 DDC에 런칭할 예정이며 DUC를 통해 검증된 흥행게임인 만큼 DDC에서의 흥행가능성도 상대적으로 높을 판단된다. 또한 유저기반이 다르고, DUC내의 고객충성도 등을 감안할 때 Cannibalization 가능성도 제한적일 것"라고 분석했다. 또한 하나금융투자에서 "특히, 신버전 출시와 더불어 400만을 상회하는 DDC 이탈고객에 대한 타겟마케팅을 진행할 예정이라는 점에서 빠른 성과를 확인할 수도 있을 것으로 기대된다. 중장기적인 이슈로 북미에 한정되어 있던 서비스 지역을 유럽, 호주지역으로 확대하는 부분도 긍정적"라고 밝혔다. 한편 "1분기 매출은 전분기대비 4.4% 증가한 1,152억원을 예상하고 있으며, 영업이익은 15% 개선된 337억원으로 추정하고 있다. 최근 견조한 주가흐름에도 불구하고 2018년 기준 PER은 12배에 머무르고 있어 경쟁사대비 여전히 매력적인 수준이며, 성장에 대한 기대는 추가적인 프리미엄으로 작용할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 58,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 86,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	79,778	86,000	70,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 86,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180315 매수 86,000 20180209 매수 86,000 20171206 매수 86,000 20171128 매수 86,000 20171108 매수 86,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180315 하나금융투자 매수 86,000 20180312 KTB투자증권 매수 85,000 20180307 BNK투자증권 매수 83,000 20180228 한화투자증권 매수(유지) 81,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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