[ET투자뉴스]삼성에스디에_위험대비 수익률 3.0으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아

위험대비 수익률 3.0으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 19일 오전 10시20분 현재 전일대비 3.08% 하락하면서 251,500원을 기록하고 있는 삼성에스디에스는 지난 1개월간 6.33% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성에스디에스의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성에스디에스의 위험을 고려한 수익률은 3.0을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 4.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성에스디에스가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
카카오	2.9%	14.7%	5.0
넷마블게임즈	2.7%	0.7%	0.2
코웨이	2.2%	2.4%	1.0
삼성에스디에스	2.1%	6.3%	3.0
NAVER	1.4%	-2.1%	-1.5
서비스업	1.2%	2.4%	2.0
코스피	0.8%	3.3%	4.1

관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 -1.55%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 서비스업업종은 1.55% 하락하고 있다.

NAVER	788,000원 ▼13000(-1.62%)	카카오	136,500원 ▼4500(-3.19%)
코웨이	85,900원 ▼1600(-1.83%)	넷마블게임즈	147,000원 ▼2500(-1.67%)

증권사 목표주가 310,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성에스디에의 평균 목표주가는 310,000원이다. 현재 주가는 251,500원으로 58,500원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 김동양 에널리스트가 " IT서비스가 주도하는 실적 모멘텀 지속, IT서비스(1조3,037억원, 7% y-y)는 클라우드 및 솔루션 사업 주도 성장을 이어가며, 수익성 개선을(영업이익률 2.0%p y-y) 통해 두 자릿수 영업이익 성장을 지속할 전망. 물류BPO(업무처리아웃소싱 1조 272억원, 11% y-y)는 유럽 판매물류 매출확대에 따른 거점확보 비용 해소, 1월 재계약 통한 운임 상승 비용 반영 해소 등으로 수익성의 점진적인 개선이 전망된다(0.7%p q-q)…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 300,000원을 제시했고, 하이투자증권의 이상헌, 조경진 에널리스트가 " 주주환원 확대 및 제 4차 산업혁명 성장성 가시화, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 320,000원을 제시했다.

2월2일에 삼성에스디에 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2조4666.0억	2,065.0억	1,585.0억
직전분기 대비	6.8% 증가	7.4% 증가	6.3% 증가
전년동기 대비	3.6% 증가	26.2% 증가	20.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.47%로 업종평균 상회. PER은 38.82로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.58로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성에스디에스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼성에스디에스	넷마블게임즈	코웨이	NAVER	카카오
ROE	9.2	7.2	36.7	15.2	3.0
PER	38.8	38.6	18.3	34.6	80.2
PBR	3.6	2.8	6.7	5.3	2.4
기준년월	2017년9월		2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 3월2일부터 외국인들이 11거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 247,111주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 7,044주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 254,155주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 삼성에스디에의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.64%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.84%, 외국인 25.18% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.84%를 보였으며 외국인은 25.18%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.14%로 가장 높았고, 기관이 29.21%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.64%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

현재주가 근처인 250,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 250,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 250,000원대는 전체 거래의 24.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 257,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

[포인트검색]

3월15일 :삼성에스디에스(주) 감사보고서 제출
3월6일 :삼성에스디에스(주) 주주총회소집결의


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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