교보증권에서 20일 GS건설(006360)에 대해 "압도적 주택 경쟁력, 역성장 우려는 남의 일"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다.
교보증권 백광제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
교보증권에서 GS건설(006360)에 대해 "압도적 주택/건축 수주잔고 보유, 수주잔고내 고마진 주택/건축 비중 증가에 따른 마진 개선, 해외 저가 수주잔고 급감에 따른 불확실성 축소로 가파른 이익개선, 업종내Top-Pick으로 추천한다"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "부동산 시장 규제 강화 불구, ‘자이’ 브랜드에 힘입은 신규 수주 증가 지속으로 최근 3년간 주택 매출 급증(‘14년 2.8조원 → ‘17년 6.6조원). ‘17년 연말기준 업계 최대 주택/건축 수주잔고 26조원(‘14년 16조원) 보유. 매출액 대비 3.9년의 수주잔고 확보로 주택부문 성장이 지속될 전망"라고 밝혔다.
한편 "‘17년 주택 신규수주(6.4조원, YoY +50.0%) 급증 및 분양물량(‘17년 2.4만세대 → ‘18년 3.0만세대) 증가에 따른 주택 매출 증가로 ‘18년 영업이익은(5,090억원, YoY +59.6%) 급증할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2017년4월 50,000원까지 높아졌다가 2017년10월 44,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 44,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 38,888 | 45,000 | 30,000 |
| 오늘 교보증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 44,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다. |
| <교보증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180320 | 매수(유지) | 44,000 | | 20180205 | 매수(유지) | 44,000 | | 20180130 | 매수(유지) | 44,000 | | 20180116 | 매수(유지) | 44,000 | | 20171128 | 매수(유지) | 44,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180320 | 교보증권 | 매수(유지) | 44,000 | | 20180228 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 45,000 | | 20180209 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 41,000 | | 20180131 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 38,000 |
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