[ET투자뉴스]파트론_상장주식수 대비 거래량은 1.03%로 적정수준

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 20일 오전 10시50분 현재 전일대비 2.42% 하락하면서 8,860원을 기록하고 있는 파트론은 지난 1개월간 15% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파트론의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 파트론의 위험을 고려한 수익률은 -8.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 IT부품업종의 위험대비수익률 2.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파트론이 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
에스티큐브	5.1%	45.2%	8.8
다원시스	3.3%	0.8%	0.2
비에이치	3.3%	-3.0%	-0.9
인터플렉스	3.3%	-18.7%	-5.6
파트론	1.8%	-15.0%	-8.3
코스닥	1.3%	3.5%	2.6
IT부품	1.2%	3.1%	2.5

관련종목들도 일제히 하락, IT부품업종 -0.99%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 IT부품업종은 0.99% 하락하고 있다.

비에이치	19,300원 ▼600(-3.02%)	에스티큐브	15,750원 ▼450(-2.78%)
인터플렉스	25,800원 ▼1700(-6.18%)	다원시스	18,150원 ▼550(-2.94%)

증권사 목표주가 11,600원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파트론의 평균 목표주가는 11,600원이다. 현재 주가는 8,860원으로 2,740원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 고의영 에널리스트가 " 바닥은 지났다, 올해는 플래그십향 모듈의 수율 개선으로 수익성 개선과 M/S 확보가 가능하고, 중저가향 듀얼카메라 및 지문인식 등 모듈사업의 외연 확대가 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 12,500원을 제시했고, 대신증권의 박강호 에널리스트가 " 2018년 신성장 동력이 필요, …" (이)라며 투자의견 시장수익률(유지)에 목표주가: 10,500원을 제시했다.

2월19일에 파트론 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,794.0억	36.0억	6.0억
직전분기 대비	15.4% 감소	35.5% 감소	86.5% 감소
전년동기 대비	9.8% 증가	267.3% 증가	80.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.08%로 업종평균 수준.PER은 62.94로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.32임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파트론은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	파트론	에스티큐브	비에이치	인터플렉스	다원시스
ROE	2.1	-26.0	14.4	-0.4	6.2
PER	62.9	-	26.7	-	46.2
PBR	1.3	16.3	3.9	2.3	2.9
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 3월16일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 34,760주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 937,113주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 971,873주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.03%로 적정수준 최근 한달간 파트론의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.03%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.32%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.42%, 외국인 17.21% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.35%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.21%를 보였으며 기관은 15.42%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.45%로 가장 높았고, 외국인이 16.49%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.04%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 9,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 9,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,900원대는 전체 거래의 16%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 9,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월19일 :(주)파트론 감사보고서 제출


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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