신한금융투자에서 21일 JB금융지주(175330)에 대해 "과도한 할인율 해소 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,800원을 내놓았다.
신한금융투자 김수현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 JB금융지주(175330)에 대해 "CET1 규제 완화 및 내부등급법 승인으로 19년말까지 CET1의 10%대 진입이 예상되며, 하나금융의 2016년 사례처럼 자본 비율의 점진적 개선에 의한 비정상적 할인율(18F P/B 0.40 , P/E 4.6 )해소가 기대된다. 그 동안 자본비율 개선을 위해 위험자산의 리스크를 최소화 시키는 전략은 올해 안정적 대손율로 이어질 수 있다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "2년간 CET1 비율은 129bp 개선됐으며 RoRWA의 개선 여지 및 2,000억원대의 당기 순이익을 기반으로 올해 9.3%(+73bp)의 CET1이 예상된다. 이러한 제도적 보완 및 자체적인 자본 충실도 향상으로 인해 증자 리스크 해소를 넘어 배당 확대를 포함한 주주 환원 정책 시행을 검토할 수 있는 상황이 마련됐다"라고 밝혔다.
한편 "1Q NIM은 광주은행 +4~5bp, 전북은행 +2bp QoQ가 예상된다. 저수익성 집단 중도금 대출 상환 및 상대적으로 높은 금리의 신규 대출 취급 영향이다. 집단 대출 만기로 대출 성장은 -0.5% QoQ로 예상되지만 마진 증가 및 대손 안정이 이를 상쇄할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 시장수익률(유지) |
| 목표주가 | 8,145 | 9,300 | 7,500 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 7,800원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 9,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 7,500원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180321 | 매수(유지) | 7,800 | | 20170719 | 매수 | 7,400 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180321 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 7,800 | | 20180222 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 8,500 | | 20180221 | 삼성증권 | HOLD | 8,000 | | 20180212 | 현대차투자증권 | 매수 | 8,400 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
