토러스투자증권에서 21일 LG생활건강(051900)에 대해 "럭셔리 브랜드 매출 성장은 올해도 이어진다!"라며 투자의견을 'BUY(INITIATE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,470,000원을 내놓았다.
토러스투자증권 정시훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(INITIATE)'의견은 토러스투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
토러스투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "‘후’라는 럭셔리 기초 브랜드의 중국 현지 매출 성장률은 ‘16년에는 56%,’17년에는 63%였으며 올해에도 매장수를 200~210개로 늘림으로써, 고성장세가 유지될 것으로 전망된다. 또한, ‘숨’ 역시 중국 최고급 백화점 매장이 70개로 늘어나면서 작년에 400 억원이라는 매출 성장을 보여주었다. 두 럭셔리 브랜드의 고성장으로 동사의 ‘17년 전체 화장품 매출(3.3조원)의 55% 수준인 1.8조원을 기록하였다"라고 분석했다.
또한 토러스투자증권에서 "이에 더하여 동사는 지난해 10월 빌리프, 오휘(색조), VDL(색조) 등 새로운 럭셔리 브랜드를 추가해 중국 시장에서의 경쟁력을 강화할 계획이다. 이러한 럭셔리 브랜드의 고성장 및 경쟁력 강화로 올해 중국 현지 매출은 약 470 억원으로 (YoY +28.7%) 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "동사는 홈케어와 헤어케어 등 프리미엄 신제품의 출시로 판가를 높이는 것과 함께 음료 부문에서는 탄산음료 가격 인상으로 이익이 증대될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
토러스투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 1,450,000원이 고점으로, 반대로 1,240,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 1,470,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 1,402,174 | 1,500,000 | 1,230,000 |
| 오늘 토러스투자증권에서 발표된 'BUY(INITIATE)'의견 및 목표주가 1,470,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 1,230,000원을 제시한 바 있다. |
| <토러스투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180321 | BUY(INITIATE) | 1,470,000 | | 20171101 | 매수(신규) | 1,450,000 | | 20170727 | 매수(유지) | 1,240,000 | | 20170525 | 매수(유지) | 1,240,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180321 | 토러스투자증권 | BUY(INITIATE) | 1,470,000 | | 20180320 | 하나금융투자 | NEUTRAL | 1,230,000 | | 20180227 | 메리츠종금증권 | 매수 | 1,500,000 | | 20180219 | BNK투자증권 | 매수(상향) | 1,350,000 |
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