[ET투자뉴스]호텔신라, "기대 이상의 외형 …" 매수(유지)-신한금융투자

신한금융투자에서 22일 호텔신라(008770)에 대해 "기대 이상의 외형 성장세 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다. 신한금융투자 성준원, 강수연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 신한금융투자에서 호텔신라(008770)에 대해 "2017년 7월부터 본격적으로 보따리상의 면세점 쇼핑 규모가 커지기 시작한 이후 현재까지 매출 성장세는 유지되고 있다. 매년 월별/분기별 계절성이 있었지만 17년~18년에는 특이하게도 매출 흐름이 매월 꾸준히 우상향하고 있다"라고 분석했다. 또한 신한금융투자에서 "지금부터 18년 6월까지는 기저효과 덕분에 매출 성장 가시성은 매우 높다. 18년 국내 시내점 매출 성장률은 +10% YoY로 추정된다. 높은 매출 성장성 덕분에 2018년 연결 영업이익은 1,409억원(+92.8% YoY)으로 기대된다"라고 밝혔다. 한편 "2018년 연결 영업이익 +92.8% YoY 개선, 2018년 국내 시내 면세점 매출액 최소 +10% YoY 성장, 해외(싱가포르 점포) 실적 개선 때문에 동사에 대한 투자의견 매수를 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 목표주가는 2017년4월 64,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 110,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM
목표주가	108,357	140,000	80,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180322 매수(유지) 110,000 20180126 매수(유지) 110,000 20180115 매수(유지) 110,000 20171121 매수(유지) 110,000 20171030 매수(유지) 93,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180322 신한금융투자 매수(유지) 110,000 20180316 미래에셋대우 매수(유지) 140,000 20180313 한화투자증권 HOLD(유지) 80,000 20180312 KB증권 매수(유지) 115,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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