유진투자증권에서 22일 현대건설(000720)에 대해 "중요한 건 바로 주택실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 52,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 이상우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 52,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 현대건설(000720)에 대해 "이번 디에이치자이 분양이 전해주는 시사점은 바로 자체사업 매출증가다. 동사는 2018년 김포 향산리 등 자체사업을 대거 진행할 예정이기 때문에, 주택 사업의 안정적 실적기록은 용이할 것으로 전망하는데, 최근의 주택시장 관련 우려를 말끔히 해소시켰다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "동사의 1Q18 실적은 매출액 4조 268억원(-2.5%yoy), 영업이익 2,404억원(+5.2%yoy)로 전망한다. 국내 주택사업장 매출이 본격적으로 증가할 것으로 판단되며, 관련 원가율 역시 견조한 수준을 유지할 것으로 판단되기 때문"라고 밝혔다.
한편 "삼성동 GBC 착공, GTX-A 사업자 선정 등 국내 프로젝트의 진행만으로도 충분한 수주잔고를 바탕으로 한 실적 증가는 가능하기 때문에, 이번 주택 자체사업의 분양호조가 가져올 국내 주택실적의 안정적 증가뿐 아니라 해외 강점영역인 매립, 가스처리 등의 수주가 이어진다면, 현재 2018년 실적추정치(지배주주 순이익) 기준 PER 11.6배, PBR 0.7배 주가는 상승여력이 충분하다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 49,600원이 저점으로 제시된 이후 2017년7월 62,600원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 52,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 51,438 | 56,000 | 44,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 52,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 56,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180322 | 매수(유지) | 52,000 | | 20180129 | 매수(유지) | 52,000 | | 20180117 | 매수(유지) | 52,000 | | 20180110 | 매수(유지) | 55,500 | | 20171122 | 매수(유지) | 55,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180322 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 52,000 | | 20180309 | 케이프투자증권 | BUY | 51,000 | | 20180228 | 신영증권 | 매수(유지) | 50,000 | | 20180228 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 56,000 |
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