[ET투자뉴스]삼화콘덴서_외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.34%

관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 22일 오전 11시25분 현재 전일대비 6.62% 오른 48,300원을 기록하고 있는 삼화콘덴서는 지난 1개월간 22.96% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼화콘덴서의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼화콘덴서의 위험을 고려한 수익률은 6.3을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 전기전자업종의 위험대비수익률인 6.4보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼화콘덴서가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
폴루스바이오팜	4.8%	9.0%	1.8
삼화콘덴서	3.6%	23.0%	6.3
유양디앤유	1.8%	5.0%	2.7
세방전지	1.1%	-6.1%	-5.5
쿠쿠홀딩스	1.1%	-0.3%	-0.2
코스피	0.8%	3.5%	4.3
전기전자	1.4%	9.0%	6.4

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 +0.58%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 전기전자업종은 0.58% 상승중이다.

폴루스바이오팜	15,800원 ▲250(+1.61%)	유양디앤유	7,820원 ▼80(-1.01%)
쿠쿠홀딩스	94,700원 ▼1100(-1.15%)	세방전지	33,200원 ▼50(-0.15%)

증권사 목표주가 52,600원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼화콘덴서의 평균 목표주가는 52,600원이다. 현재 주가는 48,300원으로 4,300원(9%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 양지환, 이수빈 에널리스트가 " MLCC 호황 2년 더 간다, 동사에 대한 투자의견 및 목표주가 상향은 동사의 주력 사업부문인 MLCC 사업부문의 호황이 향후 2년간 지속 가능하다는 판단, 2018~2019년 실적 추정치 상향에 따른 것. MLCC의 주요 생산업체인 일본의 무라타, TDK등이 전장부문에 집중하면서, AV(Display)용 MLCC 공급부족 현상은 적어도 2019년 상반기까지 지속될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(상향)에 목표주가: 58,000원을 제시했고, 토러스투자증권의 박재일 에널리스트가 " 올해도 MLCC와 DCLC 호황은 지속된다, Murata, TDK 등 탑티어 업체들이 고가인 전장, 산업용 비중을 늘리면서 중저가인 디스플레이, 반도체모듈용 수급은 올해까지 타이트한 상황이 지속될 전망. 이에 추가적인 MLCC 제품 가격 인상도 배제할 수 없는 상황…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 44,000원을 제시했다.

2월8일에 삼화콘덴서 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	527.0억	52.0억	34.0억
직전분기 대비	0.5% 증가	34.3% 감소	39.7% 감소
전년동기 대비	60.0% 증가	293.9% 증가	639.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.1%로 업종평균 상회. PER은 36.82로 업종평균보다 높으며, PBR은 7.18로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼화콘덴서는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼화콘덴서	쿠쿠홀딩스	폴루스바이오팜	세방전지	유양디앤유
ROE	19.5	12.5	-99.2	7.8	-6.4
PER	36.8	7.0	-	6.9	-
PBR	7.2	0.9	47.5	0.5	4.0
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 9일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 330,523주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 57,436주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 273,087주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 2.95%로 적정수준 최근 한달간 삼화콘덴서의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.95%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.33%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.34% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 74.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.34%를 보였으며 기관은 7.43%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.36%로 가장 높았고, 외국인이 18.48%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.15%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 42,650원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 42,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 42,650원대는 전체 거래의 24.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 39,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 42,650원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 42,650원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월15일 :삼화콘덴서공업(주) 감사보고서 제출


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