삼성증권에서 23일 한국전력(015760)에 대해 "아직은 기다릴 때"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,000원을 내놓았다.
삼성증권 양지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 한국전력(015760)에 대해 "상반기 저조한 실적이 예상되는 등 단기적으로는 여전히 catalyst가 부족한 상황으로, 현 시점에서 주가 하방경직성이 온전히 확보되었다고 보기는 어렵다. 동사에 대한 HOLD 의견 및 목표주가 37,000원을 유지하며, 멀티플 저점 도달 시에는 저평가 매력 발생할 수 있을 것"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "올 상반기 원전 계획 예방정비가 다수 진행 중이기 때문에 단기간 내 가동률 회복은 가시성이 낮으며, 아울러 석탄 발전의 경우에도 3월부터 노후 발전소 가동 중단에 들어가며(3~6월) 평년 대비 낮은 가동률을 보일 전망"라고 밝혔다.
한편 "하반기부터는 원전 정비 종료 후 재가동, 신규 원전 (9월 신고리 4호기 1.4GW, 12월 신한울 1호기 1.4GW) 가동 등에 따라 상반기 대비 기저발전 가동률이 회복될 것으로 예상. 또한 산업용 전기요금 인상 논의도 예정되어 있기 때문에 ASP 상승도 기대해 볼 수 있어, 동사의 2018년 실적은 상저하고의 형태를 띌 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년3월 61,000원까지 높아졌다가 2018년2월 37,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 37,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 43,154 | 56,000 | 36,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 37,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 56,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180323 | HOLD | 37,000 | | 20180214 | HOLD(하향) | 37,000 | | 20171108 | 매수 | 49,000 | | 20170921 | 매수 | 50,000 | | 20170824 | BUY | 54,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180323 | 삼성증권 | HOLD | 37,000 | | 20180312 | 하나금융투자 | 매수 | 39,000 | | 20180214 | DB금융투자 | 매수(유지) | 39,000 | | 20180214 | 현대차투자증권 | MARKETPERFORM | 37,000 |
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