[ET투자뉴스]주성엔지니어_위험대비수익률 -6.7로 하위권, 업종지수보다 낮아

위험대비수익률 -6.7로 하위권, 업종지수보다 낮아 26일 오전 10시40분 현재 전일대비 2.45% 오른 10,450원을 기록하고 있는 주성엔지니어링은 지난 1개월간 18.99% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 주성엔지니어링의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 주성엔지니어링의 위험을 고려한 수익률은 -6.7을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률인 -5.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 주성엔지니어링이 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
실리콘웍스	3.3%	-16.2%	-4.9
주성엔지니어링	2.8%	-19.0%	-6.7
AP시스템	2.7%	-16.5%	-6.0
피에스케이	2.6%	-6.0%	-2.2
유진테크	2.1%	-15.9%	-7.5
코스닥	1.6%	-3.4%	-2.1
반도체	1.5%	-8.5%	-5.6

관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +0.47%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 0.47% 상승중이다.

피에스케이	26,100원 ▲600(+2.35%)	AP시스템	28,900원 ▼200(-0.69%)
실리콘웍스	37,000원 ▲550(+1.51%)	유진테크	18,800원 ▲50(+0.27%)

증권사 목표주가 16,000원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 주성엔지니어의 평균 목표주가는 16,000원이다. 현재 주가는 10,450원으로 5,550원(53%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 부국증권의 엄태웅 에널리스트가 " 아쉬움을 뒤로하고, 2018년 실적성장 재개, 올해 LGD의 광저우 8.5G OLED라인 투자, 파주 P10라인 대형 OLED 시설투자 등으로 대면적 OLED/LCD 디스플레이 장비매출 성장이 예상되며, 반도체향 장비 역시 SK하이닉스의 D램/3D NAND 투자와 함께 빠른 매출성장이 전망된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 16,000원을 제시했고, 삼성증권의 장정훈, 조현석 에널리스트가 " 알고 있는 악재, 동사는 장비주로서 수주 모멘텀에 따른 실적 개선 가시성이 중요한 투자 포인트다. 주요 고객사인 LGD의 올해 Capex가 9조원으로 계획되고 있는 가운데 동사는 실적상으로 2분기가 약할 것으로 보이지만, 3분기 예정되어 있는 LGD의 E6 P1 양산가동 이후 6세대 OLED 양산 수율 개선 정도에 따라 추가 증설 발주 모멘텀을 기대해 볼 수 있다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 15,000원을 제시했다.

2월23일에 주성엔지니어 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	583.0억	73.0억	67.0억
직전분기 대비	5.8% 감소	16.2% 감소	16.5% 감소
전년동기 대비	28.1% 감소	38.3% 감소	47.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.61%로 업종평균 상회. PER은 11.17로 업종평균보다 낮으며, PBR은 2.95임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 주성엔지니어링이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	주성엔지니어링	유진테크	AP시스템	실리콘웍스	피에스케이
ROE	26.4	7.9	42.8	10.0	17.0
PER	11.2	26.2	9.7	16.2	14.3
PBR	3.0	2.1	4.1	1.6	2.4
기준년월	2017년9월	2017년9월		2017년9월	2017년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 9일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 9일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 35,160주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 768,578주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 803,738주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 주성엔지니어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.94%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 8.82%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 12.8%를 보였으며 기관은 11.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74%로 가장 높았고, 외국인이 14.86%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.12%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 13,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 13,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,100원대는 전체 거래의 28.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 12,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월22일 :주성엔지니어링(주) 정기주주총회결과


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