대신증권에서 27일 BNK금융지주(138930)에 대해 "NPL 매각익은 일회성 이익이지만 낮은 PBR을 환기시키는 계기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 14,000원으로 내놓았다.
대신증권 최정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 14,000원은 직전에 발표된 목표가 12,500원 대비 12% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "1분기 중에 NPL을 2,000억원 넘게 매각하면서 수백억원에 달하는 NPL 매각익이 발생할 것으로 예상된다. 다만 NPL 매각에 따른 이익 증가 요인을 1분기에 모두 반영하기 보다는 선제적으로 비용을 집행하면서 매분기 smoothing 할 것. 따라서 1분기 뿐만 아니라 2~4분기에도 기존 예상치를 상회하는 실적을 시현할 수 있을 전망"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "1분기에도 신규 NPL 순증 규모가 경상수준 이하로 감소하지는 않을 것으로 보여 자산건전성은 여전히 매끄럽지 않을 전망. NPL 급증에 따라 작년 3분기부터 제기되었던 건전성 악화 우려가 당장 말끔히 해소되기는 쉽지 않을 것. 그러나 어쨌든 지난 4분기의 선제적, 보수적 충당금 적립 영향으로 대손비용이 크게 증가하지는 않을 것"라고 밝혔다.
한편 "동사의 2018년과 2019년 추정 순익을 기존 5,580억원과 5,890억원에서 5,780억원과 6,000억원으로 각각 3.5%와 1.9% 상향. 2018년 추정 순익 5,780억원은 전년대비 약 43.3% 이익이 증가하는 수준. 올해 표면적인 EPS 개선 폭은 은행 중 가장 높을 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년3월 11,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 14,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | TRADING BUY |
| 목표주가 | 13,444 | 16,000 | 11,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 14,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180327 | 매수(유지) | 14,000 | | 20180209 | 매수(유지) | 12,500 | | 20180108 | 매수 | 12,000 | | 20171102 | 매수(유지) | 13,500 | | 20171010 | 매수 | 13,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180327 | 대신증권 | 매수(유지) | 14,000 | | 20180321 | DB금융투자 | 매수(상향) | 14,500 | | 20180319 | 하나금융투자 | 매수 | 16,000 | | 20180221 | 삼성증권 | 매수 | 14,000 |
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