[ET투자뉴스]삼진제약_위험대비수익률 -0.6으로 하위권, 업종지수보다 낮아

위험대비수익률 -0.6으로 하위권, 업종지수보다 낮아 27일 오전 10시5분 현재 전일대비 1.72% 오른 41,500원을 기록하고 있는 삼진제약은 지난 1개월간 1.77% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼진제약의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 삼진제약의 위험을 고려한 수익률은 -0.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼진제약이 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동성제약	4.5%	12.9%	2.8
제일약품	3.5%	-8.0%	-2.2
한독	3.1%	0.7%	0.2
삼진제약	2.7%	-1.8%	-0.6
일양약품	2.2%	1.0%	0.4
의약품	2.1%	1.2%	0.5
코스피	1.0%	-0.1%	-0.1

관련종목들 상승 우위, 의약품업종 +0.86%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 의약품업종은 0.86% 상승중이다.

제일약품	59,500원 ▲1300(+2.23%)	한독	37,600원 ▲250(+0.67%)
일양약품	40,300원 ▲300(+0.75%)	동성제약	22,350원 ▼250(-1.11%)

증권사 목표주가 44,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼진제약의 평균 적정주가는 44,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

1월31일에 삼진제약 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	580.0억	93.0억	70.0억
직전분기 대비	10.0% 감소	33.5% 감소	33.5% 감소
전년동기 대비	3.3% 감소	7.9% 증가	49.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 18.71%로 업종평균 상회. PER은 17.42로 업종평균보다 낮으며, PBR은 3.15로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼진제약은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	삼진제약	동성제약	일양약품	한독	제일약품
ROE	18.1	1.7	4.9	-1.4	0.8
PER	17.4	608.9	72.2	-	423.1
PBR	3.2	10.1	3.6	1.9	3.4
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 112,016주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 9,060주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 121,076주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.59%로 적정수준 최근 한달간 삼진제약의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.59%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.06%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 26.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.79%를 보였으며 기관은 4.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.61%로 가장 높았고, 외국인이 20.83%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.54%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

현재주가 근처인 40,850원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 40,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 40,850원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 38,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 40,850원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 40,850원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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