NH투자증권에서 28일 대한항공(003490)에 대해 "고유가 부담에도 안정적인 1분기 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 42,000원으로 내놓았다.
NH투자증권 송재학 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 42,000원은 직전에 발표된 목표가 45,000원 대비 -6.7% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 대한항공(003490)에 대해 "동사의 1분기 매출액은 2조 9,997억원(+4.7% y-y), 영업이익은 1,817억원(-5.1% y-y), 영업이익률은 6.1%로 추정된다. 여객 및 화물 수송량이 증가했지만, 제트유가 상승으로 영업이익은 전년동기대비 감소가 예상된다. 일회성 비용 계상과 환율 변동에 따라 순이익도 약화될 전망"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "2분기에도 영업이익은 1,890억원(+9.4% y-y), 영업이익률은 6.2% 등으로 양호한 실적을 확보할 전망. 성수기인 3분기에는 수익 급증세 예상. 2018년 전체 매출액은 12조6,977억원(+5.0% y-y), 영업이익은 1조202억원(+8.6% y-y), 영업이익률은 8.0% 등으로 실적 호조가 전망된다"라고 밝혔다.
한편 "중국선은 2017년 사드문제로 계속 고전했지만, 2018년 2분기 이후에는 회복세 전환 전망. 제트유가도 최근 오름세가 주춤해지면서 비용 부담을 완화시킬 전망. 동사 인천공항 제 2여객터미널 활용으로 운항 효율성이 개선되었으며, 미주선 운항 확대로 중장기 영업실적 증가세가 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2017년4월 38,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년6월 45,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 42,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 46,000 | 51,000 | 42,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 51,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180328 | 매수(유지) | 42,000 | | 20170811 | 매수(유지) | 45,000 | | 20170608 | 매수 | 45,000 | | 20170407 | 매수(상향) | 38,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180328 | NH투자증권 | 매수(유지) | 42,000 | | 20180326 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 45,000 | | 20180326 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 42,000 | | 20180323 | 메리츠종금증권 | 매수 | 47,000 |
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