미래에셋대우에서 29일 현대모비스(012330)에 대해 "분할합병 결정은 기존 주주에 중립적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 박인우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 현대모비스(012330)에 대해 "3월 28일 장 종료 후 현대모비스는 국내 본사의 단순모듈 사업과 부품(A/S) 사업을 분할하여 현대글로비스에 합병키로 결정했다고 밝혔다. 우리는 이번 분할합병이 기존 주주에 전체적으로 중립적인 영향을 미치는 것으로 판단한다. 우선 합병비율에 있어서는 기존 주주들이 다소 불만을 가질 수 있어 보인다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "하지만 중장기적으로 보면 분명 긍정적인 시각을 가질 수 있다. 회사분할합병이 계획대로 진행 된다면 존속 현대모비스는 그룹 사업/지배 구조의 정점에 서게 되어 대주주 책임 경영과 주주가치 제고 등의 효과를 기대할 수 있기 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "분기 영업이익은 2Q18부터 YoY (+)성장 전환이 가능해 보인다. 모듈 사업이 고전 중이나 부품 사업의 안정적 성장이 지속되고 있고, 신성장 사업(친환경차 파워트레인, ADAS)도 본격화되고 있기에 기존의 긍정적인 시각과 목표주가 30만원을 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 310,000원까지 높아졌다가 2017년7월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 300,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출 규모가 소폭 감소했는데, 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었고 있어 시황 또는 업종전반의 요인보다는 기업내부의 성장성 축소가 투자의견에 큰 영향을 끼친 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 309,091 | 350,000 | 270,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180329 | 매수(유지) | 300,000 | | 20180213 | 매수(유지) | 300,000 | | 20180105 | 매수(유지) | 310,000 | | 20171031 | 매수(유지) | 310,000 | | 20171017 | 매수(유지) | 300,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180329 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 300,000 | | 20180329 | 메리츠종금증권 | 매수 | 320,000 | | 20180327 | 삼성증권 | 매수 | 300,000 | | 20180326 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 300,000 |
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(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
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