이베스트투자증권에서 29일 금화피에스시(036190)에 대해 "경상정비 부문의 성장성, 안정적인 재무구조 & 배당메리트"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 금화피에스시(036190)에 대해 "동사의 경상정비 실적은 매년 개선되고 있으며, 이에 영업이익도 안정적인 성장(과거 10년 CAGR 11%, 2017년 +13.6% yoy)이 유지되고 있다. 그리고 순현금 1,279억원(시가총액의 57% 수준)을 보유하고 있어 재무적인 안정성이 높으며, 이는 배당의 재원(과거 5년 Payout Ratio 24.4%, 매년 22% ~ 26% 유지)으로 사용되고 있다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "단기적으로 경상정비 부문에 영향은 제한적이겠지만, 중장기적으로 경상정비 물량 증가에 대한 우려감이 있으며, 고정비 효과로 전체적인 수익성 둔화 가능성이 있다. 그럼에도 불구하고 동사는 국내 민간 경상정비 부문에서 강자이기 때문에 2018년에도 안정적인 수익성이 확보될 것으로 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "EV/EVITDA 2.4배 수준으로 저평가 상태이고, 과거 경험을 고려했을 때 경상정비 부문의 성장성이 지속될 가능성이 높으며, 최근 낙폭과대로 주가 메리트가 있다는 점에서 매수관점을 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 50,000 | 50,000 | 50,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180329 | 매수(유지) | 50,000 | | 20170905 | 매수(유지) | 55,000 | | 20170425 | 매수(유지) | 55,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180329 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 50,000 |
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