[ET투자뉴스]KCC, "보유지분 현금화로 …" 매수-삼성증권

삼성증권에서 30일 KCC(002380)에 대해 "보유지분 현금화로 밸류에이션 메리트 부각될 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 525,000원을 내놓았다. 삼성증권 윤석모, 한주기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 58.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 삼성증권에서 KCC(002380)에 대해 "3월29일 장 종료후 동사는 공시를 통해 동사가 보유하고 있던 현대로보틱스 지분 5.1%를 시간외 대량매매를 통해 3,540억원에 처분한다고 공시. 금번 매각으로 인한 예상 매각익은 2,510억원 가량이며 매각 이후 현대로보틱스 잔여지분율은 0.08% (13,033주, 56억원)"라고 분석했다. 또한 삼성증권에서 "금번 매각 이후 나머지 투자주식 현금화를 통한 디레버리징 가능성이 높아졌다고 기대할 수 있으나, KCC는 지난 2월 5년만에 회사채발행에 나서 3년물 3천억원, 5년물 2천억원을 조달한 상황이며 대부분이 6월부터 만기도래되는 단기차입금 상환을 목적으로 한 조달"라고 밝혔다. 한편 "금번 처분에 따른 (세전기준) 매각익은 약 2,510억원으로 추정되며, 이는 올해 컨센서스 세전익 대비 73%에 해당. 밸류에이션 측면에서는 동사가 보유하고 있는 상장주식 가치 3.62조원 대비 현저하게 저평가되어있는 동사의 시가총액 3.5조원을 감안하면 밸류에이션 메리트가 부각될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 424,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 525,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	489,444	525,000	440,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 525,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 440,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180330 매수 525,000 20180209 매수 525,000 20180123 매수 525,000 20171115 매수 520,000 20171107 매수 513,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180330 삼성증권 매수 525,000 20180329 KB증권 매수(신규) 440,000 20180209 신영증권 매수(유지) 500,000 20180209 DB금융투자 매수(유지) 480,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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