KTB투자증권에서 2일 롯데케미칼(011170)에 대해 "올해 주력제품 수급 호전 & 밸류에이션 상승 예상"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 600,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이희철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 'STRONG BUY'에서 한단계 내려앉은 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "올해 중국 수요 증가, 역내 정기보수 집중 등으로 견조한 업황이 예상된다. 2Q18에는 해외법인 정상화 및 증설 효과 본격화. 적극적 배당금 확대 정책도 긍정적인 요인"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "1Q18 매출액 4.3조원(YoY +7.72%, QoQ +6.7%), 영업이익 7,447억원(YoY -8.6%, QoQ +3.9%) 내외로 시장 컨센서스를 다소 하회할 것으로 예상된다. 이는 말레이시아 타이탄 증설 공장의 가동 차질에 따른 비용 증가 및 현지 통화 강세에 따른 부담 등에 기인한 것"라고 밝혔다.
한편 "17년 배당 기준 현재 배당수익률은 2.4% 내외. 인도네시아 NCC 투자 등에도 불구하고 추정 EBITDA(3.9조원) 고려시 현금흐름 개선 속도는 더욱 빨라질 전망. 특히 롯데그룹의 배당 확대 의지와 17년 배당성향(15.8%)을 고려하면 향후 추가 상향 가능성이 충분하다는 점 등은 동사 밸류에이션(Multiple) 상승 요인으로 작용할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 561,053 | 700,000 | 370,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 600,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 700,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 370,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180402 | 매수 | 600,000 | | 20170801 | STRONG BUY | 600,000 | | 20170526 | STRONG BUY | 600,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180402 | KTB투자증권 | 매수 | 600,000 | | 20180329 | 유안타증권 | HOLD | 370,000 | | 20180328 | 신영증권 | 매수 | 630,000 | | 20180327 | 키움증권 | 매수(유지) | 600,000 |
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