[ET투자뉴스]서울반도체_외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.59%

업종평균에 비해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 2일 오전 11시10분 현재 전일대비 1.77% 하락하면서 19,450원을 기록하고 있는 서울반도체는 지난 1개월간 17.55% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 서울반도체의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 서울반도체의 위험을 고려한 수익률은 -7.6을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률인 -3.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 서울반도체가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
티씨케이	2.7%	7.0%	2.5
원익IPS	2.6%	-8.7%	-3.3
서울반도체	2.3%	-17.6%	-7.6
이오테크닉스	2.2%	-7.6%	-3.4
SK머티리얼즈	1.5%	-11.9%	-7.9
코스닥	1.7%	1.4%	0.8
반도체	1.6%	-6.0%	-3.7

관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 -1.35%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 반도체업종은 1.35% 하락하고 있다.

원익IPS	32,350원 ▼950(-2.85%)	이오테크닉스	75,700원 ▲1500(+2.02%)
SK머티리얼즈	148,500원 ▼500(-0.34%)	티씨케이	79,400원 ▼1400(-1.73%)

증권사 목표주가 28,100원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 서울반도체의 평균 목표주가는 28,100원이다. 현재 주가는 19,450원으로 8,650원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 삼성증권의 이종욱, 이경호 에널리스트가 " 하반기 이익을 기대, 3Q18을 목표로 이익 방향성에 투자할 것을 제안한다. 지금까지는 악화되는 조명용 LED 시장 환경과 1Q18 실적 부진에 대한 우려가 경쟁사대비 더욱 과도하게 주가에 반영되었지만, 우리는 동사가 성수기(2Q-3Q)를 지나면서 경쟁사대비 이익 차별화를 이룰 수 있을 것이라 기대한다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 29,000원을 제시했다.

1월30일에 서울반도체 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,827.0억	200.0억	4.0억
직전분기 대비	7.2% 감소	34.7% 감소	98.2% 감소
전년동기 대비	26.0% 증가	41.7% 증가	95.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.76%로 업종평균 상회. PER은 19.23으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.69임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 서울반도체는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	서울반도체	티씨케이	원익IPS	이오테크닉스	SK머티리얼즈
ROE	8.8	24.3	31.2	14.2	28.1
PER	19.2	29.3	14.4	17.8	14.5
PBR	1.7	7.1	4.5	2.5	4.1
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 4일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 502,303주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 715,275주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,217,578주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.1%로 적정수준 최근 한달간 서울반도체의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.38%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.59% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 71.24%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16.59%를 보였으며 기관은 12.16%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.18%로 가장 높았고, 외국인이 22.73%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.08%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 23,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 23,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,400원대는 전체 거래의 23.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 22,550원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 22,550원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

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