신영증권에서 2일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "화장품 사업, JAJU 이익 넘어설 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 130,000원으로 내놓았다.
신영증권 서정연, 신수연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 130,000원은 직전에 발표된 목표가 85,000원 대비 52.9% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신영증권에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "최근 뷰티 사업이 주목 받으며 주가가 상승, 단기적인 부담이 있겠으나 긴 흐름에서 보면 기업가치 회복의 과정일 가능성이 높다. 화장품 매출의 약 70%가 면세점에서 발생하고 있고 이러한 흐름은 당분간 이어질 것으로 보이며 올해 뷰티사업 영업이익은 JAJU를 넘어설 전망이기 때문"라고 분석했다.
또한 신영증권에서 "동사의 2018년 매출액과 영업이익은 전년 대비 각각 8.9%, 46.1% 증가한 1조 2,002억원, 372억원에 이를 것으로 예상된다. 화장품 사업이 실적을 견인하는 가운데 해외 부문 수익성 개선이 도움을 줄 전망"라고 밝혔다.
한편 "장기적으로는 위험요인도 있으니 이에 대비한 경쟁력 강화가 중요한데 동사는 상반기 중 중국현지법인을 설립할 예정으로 추후 화장품을 비롯한 여타 브랜드의 본격적인 해외 진출 움직임도 기대해 볼 만하다고 판단된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신영증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 85,000원이 고점으로, 반대로 75,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 130,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 105,500 | 130,000 | 94,000 |
| 오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 94,000원을 제시한 바 있다. |
| <신영증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180402 | 매수(유지) | 130,000 | | 20180111 | 매수 | 85,000 | | 20171206 | 매수 | 85,000 | | 20171010 | 매수(유지) | 75,000 | | 20170816 | 매수 | 75,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180402 | 신영증권 | 매수(유지) | 130,000 | | 20180327 | 하이투자증권 | 매수(신규) | 120,000 | | 20180130 | 현대차투자증권 | 매수 | 100,000 | | 20180130 | 하나금융투자 | 매수 | 95,000 |
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