신한금융투자에서 2일 제일기획(030000)에 대해 "펑타이를 앞세운 중국 반등 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.
신한금융투자 홍세종, 구현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 제일기획(030000)에 대해 "1Q18 연결 매출총이익은 2,274억원(+6.6% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 257억원(+10.3%)을 전망한다. 본사 매출총이익은 570억원(+4.9%)이 기대된다. 국내 광고는 1~2월에 큰 폭의 성장을 보여줬다. 성수기인 3월이 주춤하지만 분기 4~5%의 성장에는 무리가 없다. 주 광고주의 광고선전비도 증가세다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "중국은 광고 내 디지털 비중(50% 상회)이 높고 이익률이 높은 시장이다. 펑타이의 반등이 직접적인 전사 실적 개선으로 이어질 수 있다. 하반기 중국 매출총이익은 7.4% 증가한 1,291억원이 기대된다. 대내외 불확실성 여파가 3Q17에 집중됐기 때문에 10%에 가까운 외형 성장이 어렵지 않다"라고 밝혔다.
한편 "두 자릿수의 이익 증가, 60%에 달하는 배당성향, 저평가 구간의 밸류에이션(18년 PER 15.9배로 지난 5년 하단 하회)을 근거로 매수 관점을 유지한다. 반드시 사야 하는 가격대다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년3월 24,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 26,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | TRADING BUY |
| 목표주가 | 25,250 | 27,000 | 24,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 27,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180402 | 매수(유지) | 26,000 | | 20180312 | 매수(유지) | 26,000 | | 20180131 | 매수(유지) | 26,000 | | 20180104 | 매수(유지) | 26,000 | | 20171127 | 매수(유지) | 26,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180402 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 26,000 | | 20180402 | 대신증권 | 매수(유지) | 26,000 | | 20180330 | 현대차투자증권 | 매수 | 25,000 | | 20180327 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 26,000 |
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