교보증권에서 2일 대우건설(047040)에 대해 "위기 뒤에 찾아온 매수 기회"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,800원을 내놓았다.
교보증권 백광제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 67%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
교보증권에서 대우건설(047040)에 대해 "동사의 1Q18 영업이익(YoY +76.5%)은 해외 손실 감소에 힘입어 역대 최대 규모를 달성할 전망. 매출액 역성장, 추가 해외 손실 등 시장 우려에도 불구하고 1분기 안정적 이익 시현, 해외 손실 감소 확인에 따른 시장 우려 해소로 주가(‘18년 PER 4.5배, PBR 0.8배) 부진이 빠르게 해소될 전망"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "1Q18에 해외는 수주잔고 급감(‘16년말 8.2조원, ‘17년말 5.1조원)에 따른 매출액(5,730억원, YoY -17.0%) 감소, 카타르 등 해외 공사 일부 비용 반영 및 1Q17 일시적 이익 개선분 제거로 적자(-110억원, YoY -510억원) 전환. 영업이익이 시장 기대치를(1,610억원) 하회했다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 '18년 실적은 매출액 10.4조원(YoY -11.3%), 영업이익 7,570억원(YoY +76.5%), 연간 매출액 감소 불구, 비용 선반영 및 업계 최저 미청구공사 비중(‘18년 해외 매출액 대비 13%)에 따른 해외(YoY +17.1%p) 원가율 개선에 힘입어 연간 영업이익이 급증할 전망"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년3월 12,000원까지 높아졌다가 2018년2월 8,800원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 8,800원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 7,642 | 9,000 | 6,000 |
| 오늘 교보증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 8,800원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 9,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(DOWNGRADE)'에 목표주가 6,000원을 제시한 바 있다. |
| <교보증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180402 | 매수(유지) | 8,800 | | 20180212 | 매수(유지) | 8,800 | | 20180205 | 매수(유지) | 12,000 | | 20180125 | 매수(유지) | 12,000 | | 20171128 | 매수(유지) | 12,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180402 | 교보증권 | 매수(유지) | 8,800 | | 20180228 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 7,000 | | 20180213 | 키움증권 | OUTPERFORM(DOWNGRADE) | 6,000 | | 20180208 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 9,000 |
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