SK증권에서 3일 LG화학(051910)에 대해 "화학의 불안감은 전기차배터리로 상쇄"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 450,000원을 내놓았다.
SK증권 손지우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 LG화학(051910)에 대해 "무엇보다 화학시황 둔화 우려감에도 불구하고 동사의 전기차배터리 기술력, 그리고 전기차 시장의 성장성에 대한 기대감은 여전히 밝다. 최소한 동종업계 대비 outperform 은 할 수 있다는 판단이다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "그렇지만 이익 수준이 유사한 롯데케미칼의 시가총액이 14.8조원인 반면 동사는 그 두 배에 해당하는 27.2조원인데, 이 차이가 전기차배터리 valuation 차이에서 기인한다고 보기에는 부담감이 분명 상존한다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 1Q18 영업이익은 6,736 억원(QoQ +9.5% / YoY -15.5%)으로 추정된다. 전체적인 이익 수준 또한 전년동기대비로도 낮은데, 기본적으로 화학 시황이 중국 춘절 re-stocking 모멘텀에도 불구하고 개선되지 못했기 때문"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 330,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 450,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 509,474 | 560,000 | 400,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 450,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 560,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180403 | 매수(유지) | 450,000 | | 20180108 | 매수(유지) | 450,000 | | 20170927 | 매수(유지) | 400,000 | | 20170704 | 매수(유지) | 330,000 | | 20170410 | 매수(유지) | 330,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180403 | SK증권 | 매수(유지) | 450,000 | | 20180402 | 유진투자증권 | 매수(신규) | 470,000 | | 20180329 | 유안타증권 | 매수 | 520,000 | | 20180328 | 신영증권 | 매수 | 500,000 |
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