삼성증권에서 4일 제주항공(089590)에 대해 "또 다시 어닝 서프라이즈"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 62,000원을 내놓았다.
삼성증권 김영호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 제주항공(089590)에 대해 "동사의 1Q18 매출액은 전년 동기 대비 26% 증가한 3,026억원, 영업이익은 53.1% 증가한 417억원으로 시장 기대치를 크게 상회하는 실적을 달성할 전망. 1분기 호실적의 배경은 고수익 노선을 (일본, 동남아) 중심으로 한 수요 강세에 기인한다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "국내선의 경우, RPK는 전년 동기 대비 4.1% 가량 증가한 것으로 판단되며, L/F는 전년 동기 수준인 개선된 95%를 기록할 것. 국내선 Yield 역시 유류할증료 인상에 따라 전년 동기 대비 3% 개선 된 것으로 추정. 부가매출의 경우, 전년 동기 대비 20% 증가한 164억원을 달성하여 전체 매출의 5.4% 수준을 기록할 것"라고 밝혔다.
한편 "동사를 국내 저비용항공사 중 최선호주로 추천 하는데, 구조적인 항공여객 성장 속에서 공격적인 기단 확대 (2018년 8기 확정, 2020년까지 연간 순증 5기 및 전체 기단 50기 이상 목표) 및 높은 일본 노선 exposure에 따른 수혜가 예상되고, 규모의 경제 효과와 조업사 인수를 통한 비용 내재화로 수익성 개선이 전망되며, 최근 중국 THAAD 이슈 해소 무드에 따른 부정기선 운항 재개까지 기대되기 때문"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 50,000원이 고점으로, 반대로 35,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 62,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 49,867 | 62,000 | 45,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 62,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180404 | 매수 | 62,000 | | 20180207 | 매수(유지) | 49,000 | | 20180124 | 매수 | 49,000 | | 20171108 | 매수 | 47,000 | | 20170929 | 매수 | 47,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180404 | 삼성증권 | 매수 | 62,000 | | 20180402 | KTB투자증권 | 매수 | 50,000 | | 20180330 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 53,000 | | 20180326 | 신한금융투자 | 매수(신규) | 47,000 |
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