삼성증권에서 4일 대한항공(003490)에 대해 "일회성 비용이 만들어준 절호의 기회"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.
삼성증권 김영호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 대한항공(003490)에 대해 "국토부의 대한항공-델타항공 간 JV 인가와 THAAD 이슈 해소 무드로 인해 장거리 노선 경쟁력 제고 및 고수익 노선 정상화에 따른 실적 개선이 기대되어 목표주가 51,000원에 BUY 투자의견을 유지한다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "1Q18 매출액은 전년 동기 대비 7.2% 증가한 3.07조원을 기록할 것으로 보이나, 영업이익은 12.7% 감소한 1,673억원을 기록하여 시장 기대치를 하회할 전망. 영업이익 하회의 주된 원인은 5년만의 첫 안전장려금 지급 등 일회성 비용 (약 600억원) 반영으로 크게 우려할 필요는 없다고 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "1Q18 화물 부문은 FTK가 전년 동기 대비 1.5% 감소하여 L/F가 3.1%pt 하락한 75% 수준을 기록할 것으로 보이나, 원화기준 Yield가 11.8% 가량 개선되면서 물량 감소를 상쇄할 전망. 비용 측면에서는 항공유가 상승에(1Q18 평균 $79.2/배럴, +22.3% y-y) 따라 유류비가 전년 동기 대비 1,200억 (+19.3% yy) 가량 증가할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년3월 36,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 51,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 46,000 | 51,000 | 42,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 51,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180404 | 매수 | 51,000 | | 20180209 | 매수 | 51,000 | | 20180124 | 매수 | 51,000 | | 20171115 | 매수 | 40,000 | | 20170929 | 매수 | 40,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180404 | 삼성증권 | 매수 | 51,000 | | 20180402 | KTB투자증권 | 매수 | 46,000 | | 20180402 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 46,000 | | 20180330 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 47,000 |
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