유안타증권에서 4일 LG디스플레이(034220)에 대해 "전략 부재 -> 중장기 전망 불투명"라며 투자의견을 'HOLD(D)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.
유안타증권 이상언 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(D)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(D)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 2.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "모든 사업부분 전망이 불투명하다. LCD는 노광기 생산능력에 기반한 제한적 공급증가에도 불구하고 중국 업체들의 쉬지 않는 생산능력 확대와 TV, PC 등 대화면 기기의 만성수요부진이 계속되는 한 제품차별성이 미미한 LCD 시장에서 동사 경쟁우위 지속을 예상하기 어렵다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "대형 OLED는 느린 생산능력 확대로 미래에도 저렴한 가격의 초대형/초고해상도 LCD와의 경쟁이 불가피하다. 이밖에 삼성의 전면발광기반 QD-OLED TV 출시 가능성은 8K 시장에서 동사의 큰 위협이 될 것이다. 전략부재의 표본인 POLED는 기술미완성, 투자재원부족 등으로 투자자 불안감만 증폭시키고 있다. 이번 POLED 투자계획 보류결정이 이를 보여주는 대표적 사례"라고 밝혔다.
한편 "동사 미래방향성에 대한 시장의 불확실성이 최고조에 이르렀다. 여러 의문에 대한 답이 필요하다. 그렇지 않다면 동사 주식은 차세대 성장동력인 ID(Information Display)와 차량용 POLED의 가파른 성장세를 예상할 수 있는 2019년에나 사 볼만할 것이다. 18년말까지 뚜렷한 매수 이유는 없다고 판단한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년4월 50,000원까지 높아졌다가 2017년10월 37,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 26,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출 규모가 뚜렷하게 감소했는데, 동기간 시장이 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되어서 시황 또는 업종전반의 요인보다는 기업내부의 성장성 축소가 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | UNDERPERFORM(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 36,068 | 58,000 | 26,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD(D)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 27.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 58,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180404 | HOLD(D) | 26,000 | | 20180124 | 매수(유지) | 37,000 | | 20180108 | 매수 | 37,000 | | 20171012 | BUY(D) | 37,000 | | 20170726 | STRONG BUY(M) | 50,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180404 | 유안타증권 | HOLD(D) | 26,000 | | 20180403 | DB금융투자 | 매수 | 38,000 | | 20180402 | KTB투자증권 | 매수 | 32,000 | | 20180402 | 한화투자증권 | HOLD(유지) | 30,000 |
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