하나금융투자에서 4일 파라다이스(034230)에 대해 "2015년 5월 이후 처음으로 월 드랍액 5,000억원 돌파"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 27,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 27,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 파라다이스(034230)에 대해 "상반기까지는 크레딧 이슈로 중국인 VIP가 회복되지 않아 적자 가능성은 감안하고 투자할 필요가 있다. 일본/기타 VIP의 성장으로 매출 다변화(‘18년 예상 중국인 VIP 드랍액 비중 29%)에 더해 규제 완화 시 다운싸이클에 증설한 파라다이스의 이익 레버리지가 매우 높을 것으로 기대하고 있다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "1분기 드랍액은 1.36조원(+13.5%)으로, 중국인 VIP는 크레딧 이슈로 3,355억원(-37%)으로 감소했지만 일본/기타 VIP가 각각 5,119억원(+60%)/2,961억원(+81%)로 가파른 성장을 기록했다. 특히, 3월 드랍액이 5,000억원대를 회복했는데, 이는 사드 규제 이전인 2015년 5월 이후 처음"라고 밝혔다.
한편 "일본/기타 영업인력 확대효과가 속칭 ‘돈 되는 VIP’들의 증가로 나타나고 있다. 3월 가파른 드랍액 증가가 1회성 요인에 기인한다 하더라도 이런 방향성은 지속될 것으로 예상된다. 카지노 업체에게 돈 많은 VIP 고객들의 증가는 더 바랄게 없다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년7월 15,000원까지 내려갔다가 2017년10월 30,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 27,000원으로 한단계 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY(M) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 29,000 | 32,000 | 27,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY(M)'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180404 | 매수 | 27,000 | | 20180208 | 매수 | 27,000 | | 20171206 | 매수 | 30,000 | | 20171128 | 매수 | 30,000 | | 20171108 | 매수 | 30,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180404 | 하나금융투자 | 매수 | 27,000 | | 20180404 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 27,000 | | 20180403 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 30,000 | | 20180307 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 27,000 |
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