[ET투자뉴스]삼성전기_관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 -1.4%

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 4일 오후 12시10분 현재 전일대비 2.82% 하락하면서 103,500원을 기록하고 있는 삼성전기는 지난 1개월간 12.92% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성전기의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성전기의 위험을 고려한 수익률은 6.1을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 전기전자업종의 위험대비수익률인 0.3보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성전기가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성SDI	3.0%	7.2%	2.4
LG이노텍	2.8%	-10.9%	-3.9
LS산전	2.3%	4.4%	1.9
삼성전기	2.1%	12.9%	6.1
LG디스플레이	1.4%	-13.1%	-9.3
코스피	0.9%	0.7%	0.7
전기전자	1.5%	0.5%	0.3

관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 -1.4%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 전기전자업종은 1.4% 하락하고 있다.

LG디스플레이	24,800원 ▼500(-1.98%)	LS산전	57,300원 ▼1400(-2.39%)
삼성SDI	192,500원 ▼5000(-2.53%)	LG이노텍	118,000원 ▼4500(-3.67%)

증권사 목표주가 139,500원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성전기의 평균 목표주가는 139,500원이다. 현재 주가는 103,500원으로 36,000원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 고의영 에널리스트가 " 실적이 우려를 불식시킬 것, 동사의 경우는 시장 전반의 타이트한 공급을 바탕으로 한 MLCC ASP 인상의 긍정적 효과가 세트 수요 둔화라는 부정적 효과를 압도하고 있는 상황이다. 이는 이미 지난 4분기 컴포넌트솔루션 사업부의 수익성을 통해 증명되었다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 145,000원을 제시했고, 골든브릿지투자증권의 김장열, 나민식 에널리스트가 " MLCC의 힘, 전기차 수요 증가에 따른 MLCC 수요의 증가가 대세이고 (그리고 순수 MLCC업체는 전기차 수혜 강도가 매우 높다) 전기차향 수요 대응 중심인 Murata 전략으로 후발 경쟁업체의 스마트폰향 판매에서 반사이익이 크게 나오는 상황. 이러한 단기적으로 끝날 것으로 보이지 않는다는 점에서 MLCC 이익 증가는 이제 시작일 수 있다는 판단이다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 126,000원을 제시했다.

1월30일에 삼성전기 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조7170.0억	1,068.0억	605.0억
직전분기 대비	6.7% 감소	3.5% 증가	18.8% 감소
전년동기 대비	27.7% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.36%로 업종평균 수준.PER은 98.69로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.77임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성전기는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	삼성전기	삼성SDI	LS산전	LG디스플레이	LG이노텍
ROE	1.8	3.7	8.7	17.9	9.4
PER	98.7	32.2	18.7	3.4	17.0
PBR	1.8	1.2	1.6	0.6	1.6
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 3월29일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,339,937주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 1,467,117주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 2,807,054주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1%로 적정수준 최근 한달간 삼성전기의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.63%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.22%, 외국인 20.68% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.08%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 20.68%를 보였으며 기관은 20.22%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.52%로 가장 높았고, 외국인이 21.02%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.44%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 96,200원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 96,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 96,200원대는 전체 거래의 17.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 104,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 104,500원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 104,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 104,500원대의 저항가능성과 96,200원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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