KDB산업은행, 성장사다리펀드 등이 8000억원을 출자하는 성장지원펀드 운영사에 파격 인센티브를 제시했다. 인수합병(M&A)으로 회수에 성공하거나 초기기업에 대한 후속투자 비율이 높으면 최대 10%까지 인센티브를 지급한다.
4일 벤처투자업계에 따르면 KDB산업은행, 한국성장금융, 산은캐피탈 등 성장지원펀드 운용기관은 다음달 3일부터 8000억원 규모 성장지원펀드 출자사업 운용사를 모집한다. 올해 중으로 총 2조원 규모 자펀드 15개가 출범한다.
성장지원펀드는 이번 사업에 파격 인센티브 조건을 내걸었다.
투자 수익률이 아닌 회수방식과 투자형태에 따라 운용사에게 지급되는 인센티브를 최대 10%까지 줄 수 있도록 했다.
△M&A 회수 실적 △초기기업 후속투자 실적 △보통주 투자 실적에 따라 인센티브 지급 비율을 차등화했다. 우선 펀드가 단독 또는 공동으로 투자한 기업을 매각해 20% 이상 회수하면 2%, 30% 이상은 5%, 50% 이상은 10%까지 인센티브를 지급한다. 정책출자자가 받을 초과 수익 가운데 최대 10%를 운용사에 주는 것이다.
벤처투자업계는 성장지원펀드의 인센티브 혜택에 들썩이고 있다.
한 벤처투자업계 관계자는 “그간 정부가 기업공개(IPO)로 집중된 회수 시장을 M&A로 다각화하겠다고 외쳤지만 이렇다 할 실적은 없었다”며 “정부가 이제야 회수 시장 다각화를 시장에 맡겼다고 볼 수 있다”고 말했다.
초기기업 후속투자와 보통주 투자 실적이 인센티브 요건에 포함한 것도 같은 이유다.
금융위 관계자는 “출자자에게 혜택을 주는 동시에 운용사에 혜택을 주는 것이 실제 투자 생태계를 바꾸는 데 의미가 있다고 판단했다”며 “정부가 제시한 정책 방향대로 시장에 직접 참여하는 운용사에게 혜택이 돌아간다”고 말했다.
이번 혜택은 늘어난 정책자금에 맞춰 민간 펀드출자도 함께 늘려야 하기 때문이다.
정부가 재정 1000억원을 투입해 민간출자자 약정금액의 5~8%까지 손실을 우선 부담하기로 한 조치도 이 때문이다.
성장지원펀드 관계자는 “정책성 펀드 출자금이 크게 늘면서 매칭할 민간자금 유치에 어려움이 있을 수 있다”며 “펀드 결성을 위해서는 민간 출자자를 미리 확보하는 것이 중요하다”고 말했다.
유근일기자 ryuryu@etnews.com
