KB증권에서 5일 한미약품(128940)에 대해 "HM12525, 비만 치료제로 임상 2상 개시"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 620,000원을 내놓았다.
KB증권 서근희, 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 한미약품(128940)에 대해 "동사 실적은 직전 추정치보다 다소 하회할 것으로 전망되면서 12M Fwd EBITDA를 -3.6% 변경했으나, HM12525 임상 2상 개시에 따른 신약 가치 상승으로 목표주가를 상향 조정했다. 2018년 상반기 학회 참석과 관련된 R&D 모멘텀이 풍부해 추가적인 주가 상승을 기대할 수 있다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2018년 상반기에는 AACR (미국항암학회), ASCO (미국종양학회)와 같은 항암 학회에서 한미약품은 HM43239 (FLT3 저해제)와 HM81422 (FGFR4 저해제), HM97211 (LSD1 저해제), 포지오티닙 (Pan-Her 저해제, 파트너사 스펙트럼 발표 예정) 등에 대한 전임상 결과를 발표할 예정이며, 추가적으로 ADA (미국당뇨학회)에서도 HM15211, HM12525를 포함한 당뇨, 비만 치료제 등의 임상 결과 발표가 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "얀센은 HM12525에 대한 임상 1b상이 끝난 지 얼마 지나지 않아 당뇨병이 없는 비만 환자 대상으로 임상 2상 [NCT03486392]을 개시했다. HM12525의 개발 방향성이 비만치료제로 명확해지면서 예상보다 임상 2상 개시 시점이 당겨짐으로써 얀센의 HM12525에 대한 상업화 전략을 다시 한번 기대할 수 있다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년4월 290,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년1월 670,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 620,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 613,611 | 710,000 | 450,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 620,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 710,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180405 | 매수(유지) | 620,000 | | 20180222 | 매수(유지) | 600,000 | | 20180219 | 매수(유지) | 600,000 | | 20180130 | 매수(유지) | 670,000 | | 20171110 | 매수(유지) | 600,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180405 | KB증권 | 매수(유지) | 620,000 | | 20180402 | 하나금융투자 | 매수 | 710,000 | | 20180330 | 대신증권 | 매수 | 680,000 | | 20180326 | NH투자증권 | 매수(유지) | 570,000 |
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