미래에셋대우에서 6일 하이트진로(000080)에 대해 "수입맥주와 필라이트로 레귤러 맥주 감소 극복 중"라며 투자의견을 'TRADING BUY(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 27,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 백운목, 홍수지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(유지)'의견은 미래에셋대우에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 27,000원은 직전에 발표된 목표가 29,000원 대비 -6.9% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 하이트진로(000080)에 대해 "동사는 레귤러 맥주 시장 감소를 수입맥주와 필라이트로 극복 할 계획이다. 수입맥주와 필라이트 판매 호조로 맥주점유율은 32~33%에서 더 이상 하락하지 않을 전망이다. 수입맥주는 레귤러 맥주보다 가격이 높아 업소용에서는 성장의 한계가 있지만, 1인 가구 증가와 소비의 개성화로 가정용(수입맥주의 70~80%는 가정에서 소비)에서는 성장성이 있다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "필라이트는 가성비(출고가격(세금포함) 717원으로 레귤러 맥주보다 40% 저렴)가 높고 소확행(小確幸) 소비 형태가 나타나면서 맥주 시장의 주요 카테고리(레귤러, 프리미엄, 발포주, 제 3맥주)로 자리잡을 전망"라고 밝혔다.
한편 "소주가 시장점유율 50% 이상으로 견고한 실적을 내고 있고, 수입맥주 판매와 필라이트로 어려운 레귤러 맥주 시장을 돌파 중이며, PBR도 1.2배로 저점 수준이기 때문에 현재 주가는 Trading 가능 영역(Trading Buy)으로 본다. 다만, 목표주가는 수익예상 조정을 반영하여 2만 7천원(기존 2만 9천원)으로 조정한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 25,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년9월 29,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 27,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 무난하게 이어졌던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(상향) | TRADING BUY(유지) |
| 목표주가 | 29,333 | 33,000 | 27,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY(유지)'의견 및 목표주가 27,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180406 | TRADING BUY(유지) | 27,000 | | 20170907 | TRADING BUY(유지) | 29,000 | | 20170525 | TRADING BUY(유지) | 25,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180406 | 미래에셋대우 | TRADING BUY(유지) | 27,000 | | 20180402 | KB증권 | 매수(유지) | 32,000 | | 20180329 | 현대차투자증권 | 매수 | 28,000 | | 20180326 | 하나금융투자 | 매수 | 30,000 |
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