신한금융투자에서 6일 유한양행(000100)에 대해 "2분기부터 영업이익 증가"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.
신한금융투자 배기달, 이은샘 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 유한양행(000100)에 대해 "2분기부터 영업이익(+1.5%) 증가가 예상되며, 자가 개발 품목 매출 확대로 수익성 개선의 기반을 만들고 있으며, 연간 천 억원 이상을 연구개발에 투자하고 있어 향후 R&D 성과도 기대된다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "최근 고지혈 복합제 ‘로수바미브’(16년 79억원 → 17년 223억원)와 고혈압고지혈 복합제 ‘듀오웰’(16년 125억원 → 17년 164억원) 등 자가 개발 품목의 매출이 확대되고 있어 긍정적이다. 작년과 올해 원외처방조제액 증가율이 상위 업체 중 가장 높다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 1분기 매출액은 3,536억원(+1.2%, 이하 YoY)으로 예상된다. 전문의약품 매출은 2,330억원(+6.6%), 일반의약품 매출은 304억원(+7.2%)이 되겠다. 해외 사업부 매출은 602억원(-19.6%)으로 부진이 지속되겠다. 최대 매출처인 길리어드의 C형 간염치료제 매출이 지난 4분기에도 54% 감소하였기 때문"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년3월 250,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년6월 300,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 260,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 267,667 | 290,000 | 222,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 260,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 290,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 222,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180406 | 매수(유지) | 260,000 | | 20180221 | 매수(유지) | 260,000 | | 20171220 | 매수(유지) | 260,000 | | 20171201 | 매수 | 260,000 | | 20171101 | 매수(유지) | 250,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180406 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 260,000 | | 20180402 | 하나금융투자 | 매수 | 280,000 | | 20180330 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 275,000 | | 20180323 | NH투자증권 | 매수(유지) | 260,000 |
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