삼성증권에서 9일 삼성전자(005930)에 대해 "영업이익 15.6조는 예상치와 컨센서스에서 1조를 상회하는 서프라이즈"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,100,000원을 내놓았다.
삼성증권 황민성, 이경호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "CE는 비수기 영향으로 부진하나 2분기에는 개선을 예상. TV의 경우 QLED TV가 OLED와의 경쟁에 따라 전년대비 가격이 20% 수준 하락할 것으로 예상되나, 패널대형화와 프리미엄 기능으로 평균판가는 오히려 전년대비 개선되며 6-7%의 마진을 이어가고 있는 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "비용에서는 갤럭시 S9의 Pre-order가 부진하였으나 동시에 준비되었던 비용도 절감. 결과적으로 갤럭시 S9의 판매(Sell-in)는 좋고 비용은 절약되어 초기 마진이 예상을 상회하며 휴대폰 사업 전체의 마진이 15%를 넘겼을 것으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "부진했던 Pre-order와 초기 3개월 Sell-in 규모가 전작과 유사하다는 예상을 감안하면 2분기에는 결국 S9의 소비자 판매(Sell-out)를 위한 비용증가가 예상되어 마진은 1분기 대비 소폭 하락하고 손익은 1분기 수준에 머무를 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년3월 2,500,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 3,100,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 3,306,190 | 3,800,000 | 3,000,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 3,100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 3,800,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 리딩투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 3,000,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180409 | 매수 | 3,100,000 | | 20180220 | 매수 | 3,100,000 | | 20180201 | 매수 | 3,100,000 | | 20180110 | 매수 | 3,100,000 | | 20171101 | 매수 | 3,100,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180409 | 삼성증권 | 매수 | 3,100,000 | | 20180409 | KB증권 | 매수(유지) | 3,000,000 | | 20180406 | 대신증권 | 매수(유지) | 3,130,000 | | 20180406 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 3,000,000 |
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