[ET투자뉴스]삼성전자_상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준

위험대비 수익률 -0.5로 상위권, 업종지수보다 높아 9일 오전 9시25분 현재 전일대비 1.82% 오른 2,464,000원을 기록하고 있는 삼성전자는 지난 1개월간 0.92% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성전자의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성전자의 위험을 고려한 수익률은 -0.5를 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 또한 전기전자업종의 위험대비수익률 -0.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성전자가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성SDI	2.9%	-2.0%	-0.7
LG전자	2.4%	1.4%	0.5
SK하이닉스	2.3%	-2.9%	-1.2
삼성전자	1.8%	-0.9%	-0.5
LG디스플레이	1.4%	-9.9%	-7.0
코스피	0.9%	-1.0%	-1.1
전기전자	1.7%	-1.2%	-0.7

관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 +1.44%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 전기전자업종은 1.44% 상승중이다.

삼성SDI	192,500원 ▲1500(+0.79%)	LG전자	110,500원 ▼500(-0.45%)
LG디스플레이	25,150원 ▲550(+2.24%)	SK하이닉스	80,900원 ▲600(+0.75%)

증권사 목표주가 3,240,000원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성전자의 평균 목표주가는 3,240,000원이다. 현재 주가는 2,464,000원으로 776,000원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 황민성, 이경호 에널리스트가 " 영업이익 15.6조는 예상치와 컨센서스에서 1조를 상회하는 서프라이즈, CE는 비수기 영향으로 부진하나 2분기에는 개선을 예상. TV의 경우 QLED TV가 OLED와의 경쟁에 따라 전년대비 가격이 20% 수준 하락할 것으로 예상되나, 패널대형화와 프리미엄 기능으로 평균판가는 오히려 전년대비 개선되며 6-7%의 마진을 이어가고 있는 것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 3,100,000원을 제시했고, KB증권의 김동원, 황고운 에널리스트가 " 1분기 영업이익 15.6조원: 반도체, IM 효과, 반도체 부문의 가격상승과 출하증가 지속으로 추가 실적개선이 가능하고, DP, CE 부문이 신모델 출시와 성수기 효과 등으로 이익증가가 예상되기 때문에 동사의 2분기 실적은 매출액 66조원, 영업이익 15.8조원 (+1% QoQ, +12% YoY, 영업이익률 24%)으로 예상되어 전분기대비 견조한 증익 추세가 지속될 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 3,000,000원을 제시했다.

1월31일에 삼성전자 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	65조9784.0억	15조1470.0억	12조2551.0억
직전분기 대비	6.3% 증가	4.2% 증가	9.5% 증가
전년동기 대비	23.7% 증가	64.3% 증가	72.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 21.03%로 업종평균 상회. PER은 8.45로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.49임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성전자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼성전자	LG전자	SK하이닉스	LG디스플레이	삼성SDI
ROE	17.6	9.6	29.3	17.9	3.7
PER	8.5	12.0	6.7	3.3	32.0
PBR	1.5	1.2	2.0	0.6	1.2
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 11일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 164,586주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 122,306주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 286,892주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 삼성전자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.43%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.28%, 외국인 36.73% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 36.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.28%를 보였으며 개인은 29.98%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 35.46%로 가장 높았고, 기관이 34.27%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 30.25%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 2,415,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 2,415,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 2,415,000원대는 전체 거래의 16%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 2,455,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 2,455,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 2,455,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

4월6일 :삼성전자(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
4월6일 :삼성전자(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
4월3일 :삼성전자(주) 신탁업자의 의결권 행사 및 불행사
3월26일 :삼성전자(주) 신탁업자의 의결권 행사 및 불행사


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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