하나금융투자에서 11일 현대위아(011210)에 대해 "1Q 부진. 2Q 이후 중국/한국 가동률 상승"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 72,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 송선재, 신동하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 72,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 현대위아(011210)에 대해 "3월 이후 중국 내 주고객사들의 출하가 개선되면서 중국 생산법인과 한국 CKD 수출이 회복될 것이고, 멕시코/서산 공장의 가동률 상승과 기계 부문의 FA 매출 증가 등으로 2분기 이후 실적 회복을 기대할 수 있다. 현재 주가는 P/B 0.4배 중반이다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "동사의 1분기 영업이익률은 1.6%p (YoY) 하락할 것으로 보이는데, 외형 감소에 따른 고정비 부담 상승과 환율 하락에 따른 수출 채산성 악화, CKD 부문의 부진에 따른 Mix 하향, 그리고 기계 부문의 적자 지속 등이 주요 원인"라고 밝혔다.
한편 "한국에서는 5월부터 카파 엔진이 10만대 추가되고(기존 42만대), 서산 디젤 공장에서는 디젤/가솔린 엔진의 혼류 생산도 시작되어 가동률이 개선될 것이다. 기계 부문은 범용기부문이 부진하지만, 산업기계 부문의 축소와 FA 수주를 기반으로 적자폭이 축소될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년3월 81,000원까지 높아졌다가 2018년1월 72,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 72,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출 규모가 소폭 감소했는데, 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었고 있어 시황 또는 업종전반의 요인보다는 기업내부의 성장성 축소가 투자의견에 큰 영향을 끼친 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 69,500 | 75,000 | 55,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 72,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 75,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180411 | 매수 | 72,000 | | 20180129 | 매수(유지) | 72,000 | | 20180110 | 매수 | 79,000 | | 20171030 | 매수 | 79,000 | | 20171012 | 매수 | 79,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180411 | 하나금융투자 | 매수 | 72,000 | | 20180327 | DB금융투자 | HOLD(유지) | 55,000 | | 20180206 | 흥국증권 | 매수(유지) | 75,000 | | 20180130 | 하이투자증권 | HOLD(MAINTAIN) | 70,000 |
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