삼성증권에서 12일 NAVER(035420)에 대해 "투자 확대에 따른 실적 부진 그 이후를 보자"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,100,000원을 내놓았다.
삼성증권 오동환, 이준용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 NAVER(035420)에 대해 "국내 네이버는 공정거래위원회의 견제와 규제로 광고 및 커머스 분야의 확장에 어려움을 겪고 있다. 국내 매출 성장률 개선을 위해서는 경쟁사가 도입한 동영상 모바일 광고 상품 출시나 커머스와 연계된 광고, 혹은 O2O 서비스 출시가 필요한 만큼 정부의 규제 스탠스 변화가 중요하다고 판단된다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "동사의 1분기 실적은 본사와 라인의 비용 증가로 부진이 예상된다. 연결 매출액은 1조 3,080억원으로 y-y 20.8% 증가가 예상된다. 이는 네이버 쇼핑 매출 증가로 비즈니스 플랫폼 매출이 y-y 15.5% 증가하고, 연말 네이버 페이 거래액 증가로 IT플랫폼 매출도 y-y 73.8% 증가하기 때문"라고 밝혔다.
한편 "네이버의 올해 실적은 부진이 예상되는 반면, 라인의 신규 파이낸셜 서비스 출시와 국내외 AI 생태계 확대, 클라우드 수주 본격화 등 중장기 성장성 강화 뉴스들은 투자심리 개선을 불러올 전망. 따라서 주가는 중장기 성장 기대감과 단기 실적 우려가 혼재되어 높은 변동성을 가질 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 950,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 1,100,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 매출액이 양호하게 늘었고 시장이 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 시장의 상승률보다 보수적이어서 이는 시황과 기업의 성장성 요인을 크게 반영되지 않는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 1,104,400 | 1,250,000 | 1,000,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 1,100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,000,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180412 | 매수 | 1,100,000 | | 20180201 | 매수 | 1,100,000 | | 20180126 | BUY | 1,100,000 | | 20180110 | 매수 | 1,100,000 | | 20171027 | 매수 | 1,100,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180412 | 삼성증권 | 매수 | 1,100,000 | | 20180412 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 1,200,000 | | 20180405 | 메리츠종금증권 | 매수 | 1,100,000 | | 20180403 | 신영증권 | 매수(유지) | 1,100,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
