[ET투자뉴스]금호석유_업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 12일 오전 11시40분 현재 전일대비 3.78% 오른 96,100원을 기록하고 있는 금호석유는 지난 1개월간 3% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 금호석유의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 금호석유의 위험을 고려한 수익률은 1.0을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -1.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 금호석유가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
금호석유	2.9%	3.0%	1.0
대한유화	1.9%	-5.1%	-2.6
롯데정밀화학	1.7%	-6.1%	-3.5
한화	1.6%	-3.5%	-2.2
KCC	1.4%	2.9%	2.0
화학	1.0%	-0.4%	-0.4
코스피	0.9%	-1.5%	-1.6

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.24%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.24% 상승중이다.

한화	39,550원 ▼300(-0.75%)	롯데정밀화학	70,600원 ▲1600(+2.32%)
KCC	361,000원 ▼3000(-0.82%)	대한유화	282,000원 ▲1500(+0.53%)

증권사 목표주가 124,700원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 금호석유의 평균 목표주가는 124,700원이다. 현재 주가는 96,100원으로 28,600원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유안타증권의 황규원 에널리스트가 " 2018년 1분기 실적 좋지만..., 동사의 2018년 예상 실적은 ‘매출액 5.3조원, 영업이익 2,991억원, 지배주주 순이익 2,090억원’ 등이다. 영업이익은 전년대비 14% 정도 개선되는 수준이다. 분기별로는 1분기 고점 기록 후 2 ~ 4분기에는 600 ~ 700억원 수준으로 낮아질 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 95,000원을 제시했고, SK증권의 손지우 에널리스트가 " 6 년 만에 처음으로 넘어설 수 있는 OP 1,000 억원, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했다.

2월1일에 금호석유 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조2123.0억	949.0억	530.0억
직전분기 대비	0.6% 증가	64.3% 증가	6.5% 감소
전년동기 대비	10.9% 증가	333.3% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.83%로 업종평균 수준.PER은 20.26으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.5임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 금호석유는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	금호석유	KCC	롯데정밀화학	한화	대한유화
ROE	7.4	2.3	7.1	9.5	15.5
PER	20.3	25.4	21.2	1.9	8.8
PBR	1.5	0.6	1.5	0.2	1.4
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 8,461주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 64,659주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 73,120주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 최근 한달간 금호석유의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.29%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.08%, 외국인 32.27% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 38.08%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.27%를 보였으며 개인은 29.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.78%로 가장 높았고, 개인이 30.5%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 29.71%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

현재주가 근처인 92,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 92,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 92,900원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 90,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 92,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 92,900원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

3월16일 :금호석유화학(주) 정기주주총회결과


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