SK증권에서 13일 우리은행(000030)에 대해 "1Q18 본질 영업의 양호한 성장 예상"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.
SK증권 김도하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 우리은행(000030)에 대해 "동사의 1Q18 지배주주 순이익은 4,502 억원 (-29.4% YoY, +236.9% QoQ)으로 시장 컨센서스를 5.5% 하회할 전망이다. 예상되는 일회성 손익이 부재한 가운데 1Q18 핵심영업이익 (순이자+수수료)이 7.5% YoY 증가해 본질 영업의 양호한 성장 예상되나, 전년동기 화푸빌딩 매각익 1,700 억원이 소멸되면서 분기 순이익은 YoY 감소할 것으로 예상된다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "2Q18 부터의 충당금 환입 기대는 긍정적이다. 금호타이어 및 STX 엔진에 대해 자산건전성 분류 하향 조정으로 쌓았던 충당금이 각각 2,200 억원, 1,600 억원 수준인데, 각 기업의 매각 및 정상화에 따른 환입이 가능하기 때문"라고 밝혔다.
한편 "보유 중인 금호타이어 지분 14%에 대해 2017 년 767 억원의 손상차손을 반영했으나, 전년 말 대비 금호타이어 주가는 1Q18 말 +4%, 현 시점 +39% 상승해 추가 손실가능성도 제한적으로 판단된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2018년1월 20,500원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 20,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 21,182 | 24,000 | 18,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 24,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180413 | 매수 | 20,000 | | 20180209 | 매수(유지) | 20,500 | | 20180115 | 매수(유지) | 20,500 | | 20171116 | 매수(신규편입) | 20,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180413 | SK증권 | 매수 | 20,000 | | 20180413 | KB증권 | 매수(상향) | 20,000 | | 20180412 | 메리츠종금증권 | 매수 | 18,000 | | 20180402 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 22,000 |
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