삼성증권에서 13일 하이트진로(000080)에 대해 "컨센서스를 하회하는 부진한 1분기 실적 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.
삼성증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 하이트진로(000080)에 대해 "1분기 맥주 매출은 1월 한파와 파업에 따른 여파에도 불구하고 전년대비 6.6% 증가할 것으로 예상하는데, 작년 4월 출시된 필라이트 효과, 수입맥주의 매출 고성장이 레귤러 맥주의 부진을 상쇄하였고, 4Q16 맥주 가격 인상 및 작년 4월 하이트 브랜드 리뉴얼로 올해 1분기 실적 베이스가 낮기 때문"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "마산공장에서 소주가 생산된다면 상대적으로 점유율이 낮았던 영남권 지역에서의 침투율이 상승하게 되어 소주 점유율 확대에 긍정적일 것. 또한 최근 참이슬 도수 인하에 따른 점유율 확대가 추가적으로 나타날 수 있을 것"라고 밝혔다.
한편 "맥주공장의 설비 축소는 낮은 가동률과 이에 따라 적자를 시현 중인 맥주 사업의 턴어라운드를 앞당길 수 있을 것. 마산 공장의 맥주 설비의 절반이 소주 라인으로 전환된다고 가정한다면, 맥주 전체 설비는 11.5% 감소하게 되고, 가동률은 43%로 상승하게 된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 29,000원이 고점으로, 반대로 27,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 25,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | TRADING BUY(유지) |
| 목표주가 | 28,833 | 33,000 | 25,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180413 | 매수 | 25,000 | | 20180209 | 매수 | 28,000 | | 20180111 | 매수 | 28,000 | | 20170816 | 매수 | 29,000 | | 20170516 | 매수 | 27,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180413 | 삼성증권 | 매수 | 25,000 | | 20180412 | NH투자증권 | 매수(유지) | 27,000 | | 20180410 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 30,000 | | 20180410 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 28,000 |
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