하나금융투자에서 13일 SK텔레콤(017670)에 대해 "모든 변수 감안해도 여기선 매수해야"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 320,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 김홍식, 성도훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 320,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "물적분할 효과를 평가절하하는 시각이 적지 않지만 요금 규제 회피/M&A를 통한 성장 가치 부각 측면에서 큰 수혜가 예상되고, 경영진 입장에서도 물적분할을 통해 최근 정부 지주사 지분요건 강화 방침에 적절히 대응할 수 있는 장점이 존재한다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "주파수 경매를 기점으로 5G 실체가 점점 드러날 것으로 예상되는 가운데 5G 성공 기대감 확산이 예상되고, CATV M&A 가능성이 높아지고 있어 통신사 위주로의 알뜰폰 시장 재편, 제 4 이동통신 사업자 진입 가능성 원천 제거 효과가 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "통신-미디어-플랫폼간 수익 분배는 외부에서 적정성을 따지는데 한계가 존재할 수 밖에 없고 통신부문이 비상장사로 전환 시 공시 및 회계 감사 측면에서 여유로울 수 있다는 점을 생각해 볼 필요가 있다. 네트워크 사업부문의 이익 성장 폭이 둔화될 수는 있겠지만 연결로 보면 현재보다 이익 증가를 꾀하기 쉬운 구조이어서 소액주주에겐 큰 호재가 될 수 있을 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 280,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 320,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 313,286 | 346,000 | 280,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 320,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 346,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180413 | 매수 | 320,000 | | 20180329 | 매수 | 320,000 | | 20180323 | 매수 | 320,000 | | 20180221 | 매수 | 320,000 | | 20180206 | 매수 | 320,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180413 | 하나금융투자 | 매수 | 320,000 | | 20180410 | 유안타증권 | 매수(유지) | 300,000 | | 20180402 | 메리츠종금증권 | 매수 | 300,000 | | 20180323 | DB금융투자 | 매수(신규) | 310,000 |
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