현대차투자증권에서 13일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "단기 실적 톤 다운, 업종지수 톤 업"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 340,000원을 내놓았다.
현대차투자증권 조용선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 현대차투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대차투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "동사 실적의 key-factor인 면세점채널 트렌드가 ‘높은 베이스’ 및 유커 인바운드 감소세’로 1분기까지 여전히 호전되지 못한 상황. 한-중 관계 회복 시그널이 점진적으로 강화되며 업종지수는 상향되었고, 2분기를 기점으로 실적 턴어라운드가 전망된다"라고 분석했다.
또한 현대차투자증권에서 "국내 화장품부문의 1Q18 매출액은 8,754억원(-7.0% YoY), 단기 실적 악화의 가장 핵심적 문제는 연결 매출액 기여도 24.9% 수준(‘18년 기준)을 차지하는 면세점채널의 역성장이며 3월까지는 베이스가 높은 상황이기 때문에 2분기를 기점으로 완만한 회복세가 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "북미/유럽부문: 양 부문 베이스 낮으나, 북미는 얼타 등 주요 채널 중심 성장, 이니스프리 추가 출점 등 통해 올해 +40% YoY 고성장 예상. 유럽지역 여전히 난항 중"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
현대차투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 330,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 340,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 354,190 | 400,000 | 270,000 |
| 오늘 현대차투자증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 340,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대차투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180413 | MARKETPERFORM | 340,000 | | 20180201 | MARKETPERFORM | 330,000 | | 20171031 | MARKETPERFORM | 340,000 | | 20170726 | MARKETPERFORM | 330,000 | | 20170707 | MARKETPERFORM | 330,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180413 | 현대차투자증권 | MARKETPERFORM | 340,000 | | 20180412 | 삼성증권 | 매수 | 390,000 | | 20180410 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 380,000 | | 20180409 | 바로투자증권 | HOLD | 340,000 |
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