[ET투자뉴스]삼성SDI_거래비중 기관 21.07%, 외국인 36.47%

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 13일 오후 12시5분 현재 전일대비 1.85% 오른 193,000원을 기록하고 있는 삼성SDI는 지난 1개월간 10.02% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성SDI의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성SDI의 위험을 고려한 수익률은 -4.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률인 -2.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성SDI가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성전기	2.5%	24.0%	9.5
LG전자	2.3%	-4.1%	-1.7
삼성SDI	2.3%	-10.0%	-4.3
SK하이닉스	2.0%	-5.8%	-2.8
LG디스플레이	1.5%	-10.7%	-7.1
코스피	0.9%	-1.4%	-1.5
전기전자	1.5%	-3.3%	-2.2

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 +1.65%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 전기전자업종은 1.65% 상승중이다.

LG전자	106,500원 0 (0.00%)	삼성전기	120,000원 ▲4500(+3.90%)
SK하이닉스	84,400원 ▲400(+0.48%)	LG디스플레이	25,050원 ▼50(-0.20%)

증권사 목표주가 251,800원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성SDI의 평균 목표주가는 251,800원이다. 현재 주가는 193,000원으로 58,800원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 소현철, 박형우 에널리스트가 " 2분기부터 실적 모멘텀이 본격화된다, 2분기부터 북미 및 중국 고객용 OLED생산이 본격화될 예정인바, 실적 개선이 시작될 전망이다. 영업이익은 2분기 4,000억원, 3분기 1.5조원으로 예상한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 270,000원을 제시했고, 하나금융투자의 김현수 에널리스트가 " 현금유입으로 배터리 CAPA 충전, 삼성SDI가 삼성물산 지분 2.11%(매각일 종가 기준 5,822억원)를 전량 매각했다. 연간 최대 1.5조원의 CAPEX 투자가 전망되는 가운데 지분 매각을 통해 자금 조달 리스크가 일부 해소되며 기업가치 상승에 긍정적으로 작용할 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 250,000원을 제시했다.

1월23일에 삼성SDI 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조8545.0억	1,186.0억	2,400.0억
직전분기 대비	8.6% 증가	97.1% 증가	77.8% 증가
전년동기 대비	42.3% 증가	흑자전환	3016.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -1.04%로 업종평균 하회. PER은 32.05로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.17임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성SDI가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	삼성SDI	SK하이닉스	삼성전기	LG디스플레이	LG전자
ROE	3.7	29.3	1.8	17.9	9.6
PER	32.1	6.5	99.2	3.4	12.6
PBR	1.2	1.9	1.8	0.6	1.2
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 284,050주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 10,609주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 294,659주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 최근 한달간 삼성SDI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.05%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.07%, 외국인 36.47% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 36.47%를 보였으며 기관은 21.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 42.34%로 가장 높았고, 개인이 33.12%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.52%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일, 20일, 60일 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

주요 매물구간인 204,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 204,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 204,000원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 177,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 204,000원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상저항대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 합니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 204,000원대의 저항가능성과 177,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

4월11일 :삼성SDI(주) (정정)타법인주식및출자증권처분결정
4월10일 :삼성SDI(주) 타법인주식및출자증권처분결정
4월10일 :삼성SDI(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
4월10일 :삼성SDI(주) 결산실적공시 예고(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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