NH투자증권에서 17일 한화케미칼(009830)에 대해 "화학과 태양광 사업은 예열 중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 42,000원으로 내놓았다.
NH투자증권 황유식, 장재호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 42,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 한화케미칼(009830)에 대해 "직전분기대비 1분기 영업이익이 증가할 것으로 추정하는 것은 연말 상여금 약 450억원 비용으로 기저효과가 있었으며, 기초소재부문 PVC 및 TDI 가격이 상승했고, 태양광부문 웨이퍼 가격 하락으로 원가가 감소했기 때문"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "지분법이익은 YNCC 및 한화종합화학 사업 호조로 1분기 약 1,300억원 추정하며, 향후에도 공급타이트로 자회사 NCC 사업 호조가 지속될 전망. 화학사업은 본사와 자회사를 통한 높은 이익이 유지되며, 태양광 사업은 완만한 성장이 이어질 예정이지만 현 주가는 이를 반영하지 못하고 있다. 사업외적변수의 영향이 마무리될 시 저평가 매력이 부각될 것"라고 밝혔다.
한편 "LDPE와 LLDPE의 경우 미국 증설 물량으로 스프레드 약세가 상반기 지속될 전망. 반면 PVC와 가성소다의 경우 성수기 진입하며 가격 상승 중으로, 2분기 평균 가격 상승 예상. TDI(15만톤 capa)와 ECH(2.5만톤 capa)는 공급부족이 지속되는 가운데 연중 높은 이익률을 유지할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 33,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 42,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 41,667 | 46,000 | 27,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180417 | 매수(유지) | 42,000 | | 20180223 | 매수(유지) | 42,000 | | 20180123 | 매수 | 42,000 | | 20171113 | 매수(유지) | 42,000 | | 20171011 | 매수(유지) | 42,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180417 | NH투자증권 | 매수(유지) | 42,000 | | 20180413 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 46,000 | | 20180410 | DB금융투자 | 매수(유지) | 46,000 | | 20180404 | 메리츠종금증권 | 매수 | 45,000 |
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