키움증권에서 17일 SK이노베이션(096770)에 대해 "프리미엄 기유의 높은 진입 장벽"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.
키움증권 이동욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "전체 윤활기유는 수요를 넘어서는 공급 과잉에도 불구하고, SK루브리컨츠가 강점을 보유한 Group III 윤활기유는 과점적 시장 성격, 높은 시장 점유율, 경쟁 업체의 트러블 지속, 향후 신증설 제한 및 견고한 수요 성장으로 중장기적으로 높은 스프레드가 유지될 전망"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "SK루브리컨츠의 주력 제품인 고급(Group III) 윤활기유는 수요 대비 생산능력이 높은 상황이나, 실제 Top 4 업체(SK루브리컨츠, S-Oil, Neste Oil, Shell)가 시장의 73%를 점유하고 있는 과점적 시장의 성격을 띄고 있다. 향후 Group III 윤활기유의 추가 증설이 제한적인 가운데, 환경 및 연비 규제 강화로 수요는 향후 2022년까지 연 평균 5.8%씩 증가할 전망으로 현재 수급 타이트 현상은 중기적으로 이어질 전망"라고 밝혔다.
한편 "윤활기유가 중기적으로 높은 수익성이 유지될 것으로 전망되는 가운데, SK루브리컨츠는 풍부한 현금흐름을 바탕으로 S-Oil을 상회하는 배당성향 등을 고려하고 있는 것으로 보인다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 240,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 280,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 275,526 | 330,000 | 230,000 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 280,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180417 | 매수(유지) | 280,000 | | 20180330 | 매수(유지) | 280,000 | | 20180327 | 매수(유지) | 280,000 | | 20180201 | 매수(유지) | 260,000 | | 20171201 | 매수(유지) | 260,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180417 | 키움증권 | 매수(유지) | 280,000 | | 20180413 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 250,000 | | 20180410 | DB금융투자 | 매수(유지) | 280,000 | | 20180405 | 하나금융투자 | 매수 | 280,000 |
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